• Significant increase in sales to €10.6 billion (plus 14 percent)
• EBIT before special items of €1.7 billion (plus 31 percent)
• Successful start of Verbund site in Nanjing, China
• Earnings jump in North America
• Outlook for 2005: sales and earnings above strong 2004 level

BASF remained on its path to success in the second quarter of 2005 and again posted very strong earnings. Sales rose 14 percent to €10.6 billion compared with the second quarter of 2004; income from operations (EBIT) before special items climbed 31 percent to €1.7 billion. Cumulative sales in the first half of 2005 amounted to €20.7 billion, or almost 13 percent more than in the same period of the previous year. In the first half, BASF increased EBIT before special items by 32 percent to €3.2 billion compared with 2004.

Sales growth was primarily due to urgently needed price increases. Although raw material costs were volatile and rose continuously, BASF succeeded in gradually raising its margins to the necessary level. The good volume growth of 3 percent in the second quarter and 2 percent in the first half builds on the already strong level posted in 2004 and fits with the company’s “value over volume” concept.

During his presentation of the quarterly results on August 3, 2005, BASF Chairman Dr. Jürgen Hambrecht thanked all employees for their outstanding performance in a difficult economic environment: “Prices for raw materials, and for crude oil in particular, have reached unprecedented levels. Economic growth remains weak in many parts of Europe. The geopolitical situation remains tense.”

Outlook for full year 2005: Stronger performance than in 2004 Hambrecht expects the chemical industry to continue on a growth path in the second half of the year. At approximately 3 percent, however, he anticipates production growth for the full year to be slower than in the record year 2004, which represents a very high baseline for further growth. The strongest impulses for growth are again likely to continue to come from North America and Asia.

“The coming months therefore offer both opportunities and risks. Our aim is to capitalize on the opportunities and to assess the risks correctly. We want to complete our major capital expenditure projects on schedule and to continue with our successful measures for restructuring and achieving additional cost savings. At the same time,
we are working hard to further expand our market position as The Chemical Company,” said Hambrecht.

Overall, Hambrecht is confident when looking to the future, and the company has raised its outlook for the full year 2005: “We are expecting significantly higher sales and an increase in EBIT before special items compared with our already strong performance in 2004.”

This forecast assumes that economic growth is not impacted by unexpected events such as terror attacks, dramatic increases in raw material prices or currency fluctuations.

Sales and earnings performance

Chief Financial Officer Dr. Kurt Bock pointed out that both EBIT and earnings after tax in the first half of 2005 were higher than the full year figures in 2003 and 2002. “This is an indication of BASF’s current earning power,” he said.

“We increased sales prices in our chemical businesses in the second quarter of 2005. In addition, the higher oil price had a positive impact on sales. Compared with the high level posted in the second quarter of 2004, most of our operating divisions also increased sales volumes slightly,” said Bock.

After special charges of €70 million, EBIT was €1.6 billion in the second quarter. The charges were primarily related to restructuring measures.

Net income increased to a lesser extent than pre-tax earnings. This was due to the level of noncompensable oil production taxes, which are tied to the oil price. These taxes more than doubled in the second quarter, increasing to €267 million. Net of this effect, the tax rate was at the same level as in the second quarter of 2004 at approximately 34 percent. Earnings per share increased 14 percent to €1.48. The decline in the number of shares outstanding as a result of share buybacks had a positive effect.

Successful projects in all regions

BASF is continuing with its restructuring measures and is optimizing its portfolio in all regions.

Second-quarter sales by location of company in Europe totaled €6.2 billion. This corresponds to an increase of 11 percent. EBIT before special items rose 28 percent in Europe. There was very positive news from the Ludwigshafen site in the second quarter. After three years, the Site Project has been successfully completed, thus significantly improving the site’s competitiveness. At the same time, costs in Ludwigshafen were permanently reduced by €480 million per year.

In North America, sales rose by more than 17 percent. In local currency terms, sales increased by 23 percent. This was due equally to higher prices and higher volumes. The increase in EBIT before special items by 65 percent to €351 million is evidence of the success of the company’s measures to restructure its business in North America. BASF has already achieved its targeted savings of $250 million, one year ahead of schedule.

In the South America, Africa, Middle East region, sales by location of company declined by 4 percent. This was due to unfavorable conditions in the agro business as a result of extremely dry weather in parts of South America. EBIT before special items fell by 73 percent.

The Asia Pacific region continues to demonstrate rapid growth. BASF increased sales by location of company by 24 percent and EBIT before special items by 34 percent.

“China continues to be the most powerful engine for growth in the region. We want to increase the performance of this engine even further through major investments in China, in particular the startup of our Verbund site with our partner Sinopec in Nanjing,” said Hambrecht. In Nanjing, the two partners have invested $2.9 billion in their joint venture BASF-YPC. With its steam cracker and nine downstream plants, the new site has an annual capacity of 1.7 million metric tons of high-quality chemicals.

BASF also announced that it had recently put the world’s largest PolyTHF® complex into full production at the integrated site in Caojing near Shanghai. PolyTHF® is an important component in the production of spandex fibers for the textile industry.

The new plants are an important step in achieving the company’s strategic goals in Asia: By 2010, BASF aims to generate 20 percent of sales and earnings in its chemical activities in Asia Pacific.

BASF is the world’s leading chemical company: The Chemical Company. Its portfolio ranges from chemicals, plastics, performance products, agricultural products and fine chemicals to crude oil and natural gas. As a reliable partner to virtually all industries, BASF’s intelligent solutions and high-value products help its customers to be more successful. BASF develops new technologies and uses them to open up additional market opportunities. It combines economic success with environmental protection and social responsibility, thus contributing to a better future. In 2004, BASF had approximately 82,000 employees and posted sales of more than €37 billion. BASF shares are traded on the stock exchanges in Frankfurt (BAS), London (BFA), New York (BF), Paris (BA) and Zurich (AN).

BASF hebt Jahresausblick an

• Deutliche Umsatzsteigerung auf 10,6 Milliarden € (plus 14 %)
• EBIT vor Sondereinflüssen bei 1,7 Milliarden € (plus 31 %)
• Erfolgreicher Start des Verbundstandorts Nanjing/China
• Nordamerika mit Ergebnissprung
• Ausblick 2005: Umsatz und Ergebnis über hohem Vorjahresniveau

Die BASF ist auch im 2. Quartal 2005 auf Erfolgskurs geblieben und hat erneut sehr gute Geschäftsergebnisse erzielt. Im Vergleich zum 2. Quartal 2004 stieg der Umsatz um 14 % auf 10,6 Milliarden €. Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen wurde um 31 % auf 1,7 Milliarden € gesteigert. Kumuliert beträgt der Umsatz im 1. Halbjahr 2005 20,7 Milliarden €. Das sind fast 13 % mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Das EBIT vor Sondereinflüssen steigerte die BASF im 1. Halbjahr um 32 % auf 3,2 Milliarden € im Vergleich zum Vorjahr.

Das Umsatzwachstum stammt im Wesentlichen aus den zwingend notwendigen Preiserhöhungen. Dadurch konnte das Unternehmen bei volatilen und anhaltend steigenden Rohstoffkosten die Margen schrittweise auf das erforderliche Niveau bringen. Das gute Mengenwachstum von 3 % im 2. Quartal und 2 % im 1. Halbjahr setzt auf das bereits hohe Niveau des Vorjahres auf und trägt zugleich dem Konzept „Wert vor Menge“ Rechnung.

Bei der Präsentation der Quartalszahlen am 03.08.2005 dankte der BASF-Vorstandsvorsitzende Dr. Jürgen Hambrecht allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für deren hervorragende Leistung in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld: „Die Rohstoffpreise, insbesondere die Rohölpreise, haben bisher noch nicht gekannte Spitzen erreicht. Die Binnenkonjunktur ist in Teilen Europas weiter schwach. Die geopolitische Situation bleibt angespannt.“

Ausblick Gesamtjahr 2005: Wir werden besser sein als im Vorjahr

Nach Hambrechts Einschätzung wird die Chemieindustrie auch im 2. Halbjahr 2005 ihren Wachstumskurs fortsetzen. Das Produktionswachstum werde aber mit rund 3 % im Gesamtjahr geringer ausfallen als im bisherigen Rekordjahr 2004, das eine sehr hohe Ausgangsbasis für Zuwachsraten setzt. Die stärksten Impulse werden erneut aus Nordamerika und Asien kommen.

Der BASF-Chef: „Die vor uns liegenden Monate bieten also Chancen und Risiken. Die Chancen wollen wir nutzen und die Risiken richtig einschätzen. Wir werden unsere großen Investitionsprojekte planmäßig umsetzen sowie unsere erfolgreichen Maßnahmen zur Restrukturierung und weiteren Kosteneinsparung fortführen. Zugleich legen wir uns mächtig ins Zeug, um unsere Marktposition als The Chemical Company weiter auszubauen.“

Insgesamt schaut Hambrecht mit Zuversicht in die Zukunft und hebt für das Geschäftsjahr 2005 die Prognose an: „Bei deutlich steigendem Umsatz wollen wir unser EBIT vor Sondereinflüssen über das bereits sehr gute Vorjahr hinaus verbessern.“

Diese Prognose steht unter dem Vorbehalt, dass keine unvorhergesehenen Ereignisse wie Terrorattacken, extreme Rohstoffverteuerungen oder Währungsveränderungen das wirtschaftliche Wachstum stören.

Umsatz- und Ergebnisentwicklung

Finanzvorstand Dr. Kurt Bock betonte, dass sowohl das EBIT als auch das Ergebnis nach Steuern bereits zum Halbjahr 2005 die Ganzjahreswerte 2003 und 2002 überstiegen hätte. Das veranschauliche die hohe Ertragskraft der BASF.

Bock: „Im zweiten Quartal 2005 konnten die Verkaufspreise im Chemiegeschäft angehoben werden. Zudem wirkte sich der gestiegene Ölpreis positiv auf den Umsatz aus. Gleichzeitig konnten in den meisten Unternehmensbereichen die Absatzmengen im Vergleich zum bereits starken Vorjahresquartal weiter leicht gesteigert werden.“

Nach Sondereinflüssen in Höhe von minus 70 Millionen € betrug das EBIT im zweiten Quartal 2005 1,6 Milliarden €. Die Sondereinflüsse betreffen vor allem Restrukturierungsmaßnahmen.

Der Anstieg des Ergebnisses nach Steuern und Anteilen Dritter fällt geringer aus als der Anstieg der Vorsteuerergebnisse. Grund hierfür sind die an den Ölpreis gekoppelten nicht anrechenbaren Ölfördersteuern. Diese haben sich mehr als verdoppelt und betrugen 267 Millionen €. Die bereinigte Steuerquote lag wie im Vorjahr bei rund 34 %.

Das Ergebnis je Aktie hat sich um rund 14 % auf einen Wert von 1,48 € verbessert. Die Verminderung der Anzahl der ausstehenden Aktien im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms wirkt sich positiv aus.

Erfolgreiche Projekte in allen Regionen

In allen Regionen treibt die BASF die Restrukturierung voran und optimiert gleichzeitig ihr Portfolio.

In Europa erwirtschafteten die Gesellschaften im 2. Quartal einen Gesamtumsatz von 6,2 Milliarden €. Das entspricht einer Verbesserung von 11 %. Das EBIT vor Sondereinflüssen stieg in Europa um 28 %. Sehr positive Nachrichten gab es im 2. Quartal vom Standort Ludwigshafen. Nach drei Jahren Laufzeit wurde das Standortprojekt erfolgreich abgeschlossen und so die Wettbewerbsfähigkeit deutlich gesteigert. Gleichzeitig wurde das Kostenniveau in Ludwigshafen nachhaltig um 480 Millionen € jährlich gesenkt.

In der Region Nordamerika legte der Umsatz um über 17 % zu. In Landeswährung betrug der Zuwachs sogar 23 %. Dies resultierte je zur Hälfte aus Preis- und Mengensteigerungen. Die Steigerung des EBIT vor Sondereinflüssen um 65 % auf 351 Millionen € belegt die Erfolge der umfangreichen Maßnahmen zur Restrukturierung des Geschäfts in Nordamerika. Das angestrebte Einsparziel von 250 Millionen US-Dollar wurde bereits ein Jahr früher erreicht. Seit 2002 wurden in Nordamerika fast 50 Projekte zur Optimierung der Standorte und Anlagen umgesetzt.

In Südamerika, Afrika, Naher Osten erzielten die Gesellschaften einen um 4 % geringeren Umsatz. Grund für diese Abnahme war ein für das Geschäft mit Pflanzenschutzmitteln ungünstiges Umfeld durch die extreme Dürre in Teilen von Südamerika. Das EBIT vor Sondereinflüssen ging um 73 % zurück.

Schnelles Wachstum prägt nach wie vor die Region Asien, Pazifischer Raum. Der Umsatz stieg um 24 %, das EBIT vor Sondereinflüssen konnte um 34 % erhöht werden.

Hambrecht: „China bleibt der kräftigste Motor für das Wachstum in der Region. Unsere großen Investitionen dort, vor allem die Inbetriebnahme des Verbundstandorts mit unserem Partner Sinopec in Nanjing, werden die Drehzahl dieses Motors noch erhöhen.“ In Nanjing haben beide Partner in das Gemeinschaftsunternehmen BASF-YPC insgesamt 2,9 Milliarden US-Dollar investiert. Der neue Standort mit einem Steamcracker und weiteren neun Downstream-Anlagen verfügt über eine Jahreskapazität von 1,7 Millionen Tonnen hochwertiger Chemikalien.

Vollständig in Betrieb ist seit kurzem auch der weltgrößte PolyTHFProduktionskomplex, den die BASF am integrierten Standort Caojing bei Shanghai betreibt. PolyTHF® ist ein wichtiger Bestandteil bei der Herstellung von elastischen Spandex-Fasern für den Textilbereich.

Die neuen Anlagen sind für die BASF ein wesentlicher Schritt, ihre strategischen Ziele für ganz Asien zu erreichen: 20 % von Umsatz und Ergebnis der Chemieaktivitäten sollen bis 2010 in Asien erzielt werden.

BASF ist das führende Chemie-Unternehmen der Welt: The Chemical Company. Ihr Portfolio umfasst Chemikalien, Kunststoffe, Veredlungsprodukte, Pflanzenschutzmittel und Feinchemikalien sowie Erdöl und Erdgas. Ihren Kunden aus nahezu allen Branchen hilft BASF als zuverlässiger Partner, mit intelligenten Lösungen und hochwertigen Produkten erfolgreicher zu sein. BASF entwickelt neue Technologien und nutzt sie, um zusätzliche Marktchancen zu erschließen. Sie verbindet wirtschaftlichen Erfolg mit dem Schutz der Umwelt und gesellschaftlicher Verantwortung und leistet so einen Beitrag zu einer lebenswerten Zukunft. Im Jahr 2004 erzielte BASF mit ihren rund 82 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern einen Umsatz von über 37 Milliarden €. BASF ist börsennotiert in Frankfurt (BAS), London (BFA), New York (BF), Paris (BA) und Zürich (AN).