Basel, Switzerland
April 16, 2014
• Strong start to European season
• Ongoing emerging market growth
• North American season delayed by weather
• On track to achieve full year sales growth target
Sales in the first quarter of 2014 increased by 5 percent at constant exchange rates. The increase in reported sales was 2 percent owing to the depreciation of a number of emerging market currencies against the dollar.
Integrated sales
Integrated sales rose by 5 percent at constant exchange rates, with volumes up 2 percent and prices 3 percent higher. In Europe, Africa and the Middle East growth of 10 percent was driven primarily by crop protection, with an early start to the season and high weed, disease and insect pressure. Growth continued in the CIS despite political instability, with price increases partly offsetting local currency depreciation. In North America, prolonged cold temperatures delayed the start to the US season across the corn belt, while drought in California reduced demand for insecticides and fungicides. Canada saw good growth with the continuing success of VIBRANCE® seedcare and the expansion of canola and sugar beet seed sales.
In Latin America the pace of growth improved compared with the fourth quarter of 2013 despite dry conditions in Brazil and Argentina. High caterpillar pressure contributed to a significant increase in insecticide sales and in Venezuela business resumed following resolution of a payment delay. Sales of ELATUS™ progressed well in Paraguay and Bolivia; registration in Brazil was announced on February 28. In Asia Pacific, growth was strong across both developed and emerging markets. In Australasia, herbicide sales in particular benefited from distributor support for our early season offers and from rainfall in March. In China, sales of AMISTAR® technology doubled with expansion on rice and vegetables; South Asia saw strong demand for both crop protection and seeds in rice.
Product line sales
Sales of Selective herbicides increased by 6 percent despite the delayed season in the USA. Europe saw strong growth in corn and cereals; in Latin America the greater incidence of glyphosate-resistant weeds boosted demand. In Non-selective herbicides a planned reduction in glyphosate volumes was more than offset by strong growth in GRAMOXONE®. In Fungicides sales of our new SDHI product SEGURIS® more than doubled, contributing to broad-based growth across Europe. Latin America saw double digit fungicides growth with increased use on cotton. The main driver of Insecticides growth was the continuing expansion of DURIVO®, notably in Latin America. Increased pest pressure and the replacement of neonicotinoid chemistry drove sales of FORCE® in Europe. Seedcare sales were lower partly due to the suspension of neonicotinoids, including CRUISER®, for certain crops in the EU. Latin American sales were also lower on reduced corn acreage. New launches included FORTENZA® in Argentina and the new biological product CLARIVA™ for soybean cyst nematode in the USA.
In seeds, Corn and soybean sales were unchanged, with US growers delaying planting decisions. In Latin America sales reflected lower second season corn acreage in Brazil. Sales of our tropical corn germplasm in Asia Pacific continued to expand rapidly. Growth in Diverse field crops was driven by ongoing growth in the CIS; this was partly offset by lower sunflower acreage in other European countries. In Vegetables the recovery in developed markets continued with strong growth in Europe, and sales continued their growth trajectory in Latin America. Global growth in Vegetables adjusted for the divestment of Dulcinea was 9 percent.
Lawn and Garden reflected modest growth in Europe and a decline in North America due to the weather. Sales in Latin America and Asia Pacific grew strongly.
Mike Mack, Chief Executive Officer said: “We have made a solid start to the year despite adverse weather conditions in North America. For the full year we maintain our sales growth expectation for the integrated business of 6 percent at constant exchange rates. As stated in February, lower seeds costs in 2014 will result in gross margin improvement. Research and development spend will increase and will be at the upper end of the targeted 9-10 percent of sales range. Given the depreciation of a number of emerging market currencies in the first quarter, the impact of currencies on full year EBITDA is likely to be around $100 million compared with an earlier forecast of $50 million. We continue to forecast a significant increase in free cash flow before acquisitions to around $1.5 billion.”
A presentation illustrating the first quarter 2014 sales will be available on http://www.syngenta.com/q1-2014 by 07:30 (CET).
Erstes Quartal 2014: Umsatz bei USD 4,7 Milliarden
- Sehr guter Start in die europäische Anbausaison
- Anhaltendes Wachstum in Schwellenmärkten
- Wetterbedingt verzögerter Saisonstart in Nordamerika
- Auf Kurs, das Umsatzziel 2014 zu erreichen
Im ersten Quartal 2014 stieg der Konzernumsatz zu konstanten Wechselkursen um 5 Prozent. Der ausgewiesene Umsatzanstieg von 2 Prozent ist auf die Währungsabwertung in mehreren Schwellenmärkten gegenüber dem US-Dollar zurückzuführen.
Integrierter Umsatz
Der integrierte Umsatz zu konstanten Wechselkursen stieg um 5 Prozent bei einem Absatzplus von 2 Prozent und einem Preisanstieg von 3 Prozent. Das Umsatzwachstum in der Region Europa, Afrika und Mittlerer Osten von 10 Prozent wurde primär vom Bereich Crop Protection getragen und reflektiert den frühen Saisonstart sowie hohe Belastungen durch Unkraut, Krankheiten und Insektenbefall. In den GUS-Staaten hielt das Wachstum trotz der politisch instabilen Lage weiter an. Hier konnte die lokale Währungsabwertung teilweise durch Preissteigerungen aufgefangen werden. In Nordamerika verzögerte sich der Saisonstart im Corn Belt der USA aufgrund des anhaltend kalten Wetters, während die Dürre in Kalifornien die Insektizid- und Fungizidnachfrage bremste. Kanada dagegen verbuchte ein gutes Umsatzwachstum, getragen vom anhaltenden Markterfolg der Saatgutbehandlung VIBRANCE® und Umsatzzuwächsen bei Raps- und Zuckerrüben-Saatgut.
In Lateinamerika legte das Wachstumstempo trotz der Trockenheit in Brasilien und Argentinien gegenüber dem vierten Quartal 2013 zu. Starker Raupenbefall trug zu einem deutlichen Anstieg der Umsätze mit Insektiziden bei. Das Geschäft in Venezuela konnte sich nach dem Ausgleich eines Zahlungsverzugs wieder erholen. ELATUS™ erzielte ein Umsatzplus in Paraguay und Bolivien und wurde in Brasilien am 28. Februar zugelassen. In der Region Asien/Pazifik verbuchten Industrie- wie auch Schwellenländer starke Umsätze. In Australasien profitierte vor allem das Herbizid-Geschäft von der Unterstützung der Vertriebspartner für unsere frühsaisonalen Angebote sowie von den Regenfällen im März. In China verdoppelte sich der Umsatz von AMISTAR® durch die Ausweitung auf Reis und Gemüse, und Südasien verbuchte eine starke Nachfrage nach Pflanzenschutz-produkten und Saatgut für Reis.
Umsatz nach Produktelinien
Der Umsatz bei selektiven Herbiziden legte trotz des verspäteten Saisonstarts in den USA um 6 Prozent zu. Europa erzielte ein starkes Umsatzplus bei Mais und Getreide, und in Lateinamerika wirkte die starke Belastung mit Glyphosat-resistentem Unkraut nachfragesteigernd. Bei nicht selektiven Herbiziden konnte die geplante Reduzierung des Glyphosat-Absatzes durch starke Zuwächse bei GRAMOXONE® überkompensiert werden. Auch der Umsatz bei Fungiziden hat sich dank des neuen SDHI-Fungizids SEGURIS® mehr als verdoppelt und damit zu unserem breit angelegten Umsatzwachstum in Europa beigetragen. Lateinamerika erzielte ein zweistelliges Umsatzplus bei den Fungiziden mit einem zunehmenden Produkteinsatz bei Baumwolle. Der stärkste Wachstumstreiber bei Insektiziden war die anhaltende Expansion von DURIVO®, vor allem in Lateinamerika. In Europa trieben die höhere Schädlingsbelastung und der Ersatz von Neonicotinoiden die FORCE®-Nachfrage in die Höhe. Der Bereich Seedcare verbuchte rückläufige Umsätze, u.a. wegen der Marktsuspendierung von Neonicotinoiden – dazu gehört auch CRUISER® – für bestimmte Nutzpflanzen in der EU. In Lateinamerika liess der verringerte Maisanbau die Umsätze sinken. Zu den Produkteinführungen zählten FORTENZA® in Argentinien und das neuartige biologische Produkt CLARIVA™ gegen Soja-Zystennematoden in den USA.
Bei Seeds blieben die Umsätze bei Mais und Soja konstant, obwohl die US-Landwirte später in die Anbausaison starteten. In Lateinamerika schlug sich der rückläufige Trend einer zweiten Maisernte in Brasilien in den Umsätzen nieder. Der Umsatz bei tropischen Maissorten in der Region Asien/Pazifik legte erneut kräftig zu. Diverse Feldsaaten profitierten vor allem vom anhaltenden Wachstum in den GUS-Staaten, das jedoch durch einen rückläufigen Sonnenblumenanbau in anderen europäischen Ländern abgeschwächt wurde. Bei Vegetables setzte sich die Erholung in den Industrieländern mit einer starken Geschäftsentwicklung in Europa fort, und in Lateinamerika liegt das Umsatzwachstum weiterhin im Soll. Bei Ausklammerung des Verkaufs von Dulcinea erzielte die Sparte ein globales Wachstum von 9 Prozent.
Die Sparte Lawn and Garden verzeichnete ein moderates Umsatzplus in Europa und wetterbedingte Umsatzeinbussen in Nordamerika, während die Umsätze in Lateinamerika und in der Region Asien/Pazifik stark zulegten.
Mike Mack, Chief Executive Officer, sagte: „Wir hatten trotz ungünstiger Wetterbedingungen in Nordamerika einen soliden Start ins Jahr 2014. Für das Gesamtjahr halten wir an unseren Umsatzwachstumserwartungen von 6 Prozent für das integrierte Geschäft zu konstanten Wechselkursen fest. Wie bereits im Februar angekündigt, werden wir unsere Bruttomarge in diesem Jahr durch tiefere Saatgutkosten steigern können. Die Forschungs- und Entwicklungsausgaben werden weiter steigen und voraussichtlich am oberen Ende der angestrebten Bandbreite von 9-10 Prozent vom Umsatz liegen. Aufgrund der Abwertung mehrerer Schwellenmarktwährungen im ersten Quartal wird der Währungseffekt auf das EBITDA 2014 voraussichtlich rund USD 100 Millionen anstatt der bisher geplanten USD 50 Millionen betragen. Wir erwarten weiterhin einen deutlichen Anstieg des Free Cashflow vor Akquisitionen auf ca. USD 1,5 Milliarden.“
Eine Präsentation zum Umsatz im ersten Quartal 2014 steht ab 7.30 Uhr (MEZ) zur Verfügung unter http://www.syngenta.com/q1-2014.
Chiffre d’affaires de $4,7 milliards au 1er trimestre 2014
- Bon début de saison en Europe
- Poursuite de la croissance sur les marchés émergents
- Saison retardée en Amérique du Nord en raison de la météo
- En ligne pour atteindre l’objectif annuel de croissance des ventes
Au cours du premier trimestre 2014, les ventes ont augmenté de 5% à taux de change constants. La hausse du chiffre d’affaires s’est établie à 2% en raison de la dépréciation des monnaies d’un certain nombre de pays émergents par rapport au dollar.
Ventes intégrées
Les ventes intégrées ont augmenté de 5% à taux de change constants, avec une progression en volume de 2% et une hausse des prix de 3%. La croissance des ventes de 10% en Europe, Afrique et Moyen-Orient s’explique principalement par la bonne performance dans le secteur protection des cultures, du fait d’une saison précoce et d’une forte pression parasitaire. La croissance s’est poursuivie dans les pays de la CEI malgré l’instabilité politique, les hausses de prix compensant en partie la dépréciation des monnaies locales. En Amérique du Nord, le froid prolongé a retardé le début de la saison aux Etats-Unis dans la Corn Belt, tandis que la sécheresse observée en Californie a réduit la demande d’insecticides et de fongicides. Le Canada a bénéficié d’une belle croissance, grâce au succès persistant du traitement des semences VIBRANCE® et à la hausse des ventes de semences de colza et de betterave à sucre.
En Amérique latine, le taux de croissance s’est amélioré par rapport au quatrième trimestre 2013, malgré la sécheresse sévissant au Brésil et en Argentine. Les importantes populations de chenilles ont contribué à l’accroissement des ventes d’insecticides et au Venezuela, les affaires ont repris après le recouvrement de créances. Les ventes d’ELATUS™ ont bien progressé au Paraguay et en Bolivie et l’enregistrement au Brésil a été annoncé en date du 28 février. En Asie Pacifique, la croissance a été importante sur tous les marchés, développés comme émergents. En Asie australe, les ventes d’herbicides ont particulièrement bénéficié à la fois du soutien apporté par les distributeurs à nos offres de début de saison et des précipitations du mois de mars. En Chine, les ventes de la technologie AMISTAR® ont doublé, avec une extension au riz et aux légumes; l’Asie du Sud-Est a enregistré pour sa part une forte demande en protection des cultures et en semences dans le domaine du riz.
Ventes par ligne de produits
Les ventes d’Herbicides sélectifs ont augmenté de 6%, malgré un début de saison retardé aux Etats-Unis. L’Europe a enregistré une forte croissance pour le maïs et les céréales; en Amérique latine, l’incidence croissante des mauvaises herbes résistantes au glyphosate a soutenu la demande. Dans le domaine des Herbicides non sélectifs, la baisse planifiée des volumes de glyphosate a été plus que compensée par la forte croissance enregistrée par GRAMOXONE®. Dans celui des Fongicides, les ventes de notre nouveau produit SEGURIS® de la famille des SDHI ont plus que doublé, contribuant à la forte croissance dans toute l’Europe. L’Amérique latine a enregistré une croissance des fongicides à deux chiffres, avec une utilisation accrue pour le coton. Le principal moteur de la croissance des Insecticides a été le développement continu de DURIVO®, en Amérique latine plus particulièrement. La pression accrue des ravageurs et la substitution des néonicotinoïdes ont soutenu les ventes de FORCE® en Europe. Les ventes de Protection des semences ont baissé en partie en raison de la suspension des néonicotinoïdes, dont CRUISER®, pour certaines cultures dans l’UE. Les ventes ont également reculé en Amérique latine du fait d’une réduction des surfaces dédiées au maïs. Parmi les nouveaux lancements, il faut noter FORTENZA® en Argentine et le nouveau produit biologique CLARIVA™ utilisé pour lutter contre les nématodes du soja aux Etats-Unis.
Dans le domaine des semences, les ventes de Maïs et soja sont restées stables, les agriculteurs américains retardant leurs décisions de semis. En Amérique latine, les ventes ont reflété la baisse des superficies dédiées au maïs lors de la seconde saison au Brésil. Les ventes de nos variétés de maïs tropical en Asie Pacifique ont continué à augmenter rapidement. La croissance dans les Grandes cultures diverses a été soutenue par une croissance continue dans les pays de la CEI; cette évolution positive a été néanmoins compensée par une baisse des superficies dédiées au tournesol dans d’autres pays européens. Dans le domaine des Vegetables, la relance observée sur les marchés développés s’est poursuivie avec une forte croissance en Europe et les ventes ont continué à progresser en Amérique latine. La croissance globale des Vegetables, corrigée du désinvestissement dans Dulcinea, s’est élevée à 9%.
Lawn and Garden a connu une croissance modérée en Europe et un ralentissement d’activité en Amérique du Nord en raison de la météo. Par ailleurs, les ventes en Amérique latine et en Asie Pacifique sont en nette augmentation.
Mike Mack, Chief Executive Officer, a déclaré: «Nous avons réalisé un bon début d’année malgré des conditions météo défavorables en Amérique du Nord. Pour l’ensemble de l’exercice, nous maintenons notre objectif de croissance des ventes intégrées de 6% à taux de change constants. Comme indiqué en février, la baisse des coûts dans le domaine des semences en 2014 aura pour effet d’améliorer la marge brute. Les dépenses de recherche et développement vont augmenter et se situeront dans la partie haute de la fourchette de 9-10% du chiffre d’affaires. Compte tenu de la dépréciation des monnaies d’un certain nombre de marchés émergents, l’effet des taux de change sur l’EBITDA de l’exercice devrait se situer aux alentours de $100 millions, par rapport à notre prévision initiale de $50 millions. Nous continuons à tabler sur une hausse significative du free cash flow avant acquisitions, qui devrait atteindre $1,5 milliards.»
Une présentation illustrant les ventes du premier trimestre 2014 sera disponible sous http://www.syngenta.com/q1-2014 à 7h30 (CET).
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