Ludwigshafen, Germany 
May 2, 2014

• Sales €19.5 billion (minus 1%)
• EBIT before special items €2.1 billion (minus 3%)
• Robust volumes growth; negative currency effects
• Outlook for 2014 confirmed: slight increase in EBIT before special items expected in still challenging environment
• BASF evaluates largest single-plant investment in the United States

“We had a good start to the year in our chemicals business and in the Agricultural Solutions segment. We sold more. This more than compensated for the negative effects on sales from the comparatively weak U.S. dollar and currencies in emerging markets,” said Dr. Kurt Bock, Chairman of the Board of Executive Directors, at the Annual Shareholders’ Meeting of BASF SE in the Congress Center Rosengarten in Mannheim. Sales declined considerably in the Oil & Gas segment, however. At €19.5 billion, BASF Group sales were down by 1% overall.

Income from operations (EBIT) before special items amounted to €2.1 billion, 3% below the level of the first quarter of 2013. While earnings in the Performance Products and Functional Materials & Solutions segments improved significantly, the contribution from the Oil & Gas segment fell considerably.

EBIT included a total of €109 million in special items in the first quarter of 2014. This was largely attributable to special income from the divestiture of shares in non-BASF-operated oil and gas fields in the British North Sea. EBIT therefore grew year-on-year by €80 million to reach €2.2 billion. EBITDA rose by €96 million to €3.0 billion. The financial result decreased by €57 million to minus €183 million.

Income before taxes and minority interests improved year-on-year by €23 million to €2.1 billion. Net income grew by €31 million to €1.5 billion. Earnings per share were €1.61 in the first quarter of 2014, compared with €1.57 in the same period of 2013.

Outlook for 2014 confirmed

The company’s expectations for the global economic environment in 2014 remain unchanged:

• Growth of gross domestic product: 2.8%
• Growth in industrial production: 3.7%
• Growth in chemical production: 4.4%
• An average euro/dollar exchange rate of $1.30 per euro
• An average oil price for the year of $110 per barrel

Bock: “For 2014, we anticipate somewhat faster growth in the global economy than in 2013. We expect to perform well in a market environment that remains volatile and challenging. We therefore stand by our outlook for 2014 despite unfavorable currency developments. We expect a slight rise in EBIT before special items, especially as a result of considerably higher contributions from the Performance Products and Functional Materials & Solutions segments.” Sales are likely to decrease slightly due to the divestiture of the gas trading and storage business planned for the middle of 2014. EBIT will likely considerably increase. The special income arising from the planned divestiture of the gas trading and storage business should make a significant contribution here.

World-scale investment in the United States being evaluated

BASF is evaluating an investment in a world-scale methane-to-propylene complex on the U.S. Gulf Coast. “The production of propylene would allow us to take advantage of low gas prices due to shale gas production, considerably improve our cost position and improve our backward integration in the United States,” said Bock. This would be BASF’s largest single-plant investment to date. Propylene is one of the most important basic chemicals in the petrochemical industry and is used in the production of a wide range of higher-value chemicals. Details on the potential investment are currently under evaluation.

Business development in the segments in the first quarter

In the Chemicals segment, sales matched the level of the previous first quarter. Lower prices and negative currency effects were offset by increased volumes. Sales volumes grew, particularly as a result of stronger demand in the Intermediates division as well as higher volumes in the Petrochemicals division, especially in North America. Earnings decreased slightly, mainly due to margin pressure.

Sales in the Performance Products segment were at the level of the previous first quarter despite negative currency effects and slightly lower sales prices. This was attributable to higher sales volumes. Strict fixed cost management contributed to a considerable rise in earnings.

In the Functional Materials & Solutions segment, sales were slightly higher on account of increased volumes, thanks primarily to strong demand from the automotive industry. Negative currency effects reduced sales growth. In the Construction Chemicals division, sales declined slightly as a result of portfolio effects, as well. Earnings considerably surpassed the level of the first quarter of 2013. All divisions contributed to this.

Sales grew considerably in the Agricultural Solutions segment. This was mainly because of the strong start in the Northern Hemisphere. Negative currency effects were more than compensated for by raising volumes and prices. Earnings rose slightly thanks to these higher volumes and prices.

Sales in the Oil & Gas segment were considerably below the level of the previous first quarter. In the Natural Gas Trading business sector, sales volumes were significantly down year-on-year as a result of the mild winter in Europe. Despite lower prices for crude oil and missing volumes from offshore production in Libya, sales levels remained stable in the Exploration & Production business sector. This was largely due to additional volumes from Norway. Margin pressure and lower volumes in natural gas trading as well as the smaller contribution from Libya led to a considerable earnings decline in the segment.

Sales in Other rose slightly compared with the first quarter of 2013. This was mainly the result of higher volumes in raw materials trading. EBIT before special items declined considerably, however. Currency losses and valuation effects for the long-term incentive program played a significant role here. Whereas provisions had been reversed in the first quarter of 2013, the positive development of the BASF share led to expenses for increasing provisions in the first quarter of 2014.

Business development in the regions in the first quarter

Sales at companies located in Europe decreased year-on-year by 3%. The considerably lower level of sales in the Oil & Gas segment was responsible for this. In the Natural Gas Trading business sector, above-average temperatures in the winter months led to a mostly volumes and price-related decline in sales. On the other hand, weather conditions were favorable for the business with crop protection products; sales rose considerably in the Agricultural Solutions segment. EBIT before special items fell by €19 million to €1.5 billion due to the considerably lower contribution from the Oil & Gas segment.

In North America, sales grew as a result of significantly higher volumes, rising by 9% in U.S. dollars and by 5% in euro terms. Sales volumes in the Petrochemicals and Catalysts divisions increased especially sharply. Besides currency effects, lower prices also reduced sales growth in the region. At €491 million, earnings surpassed the level of the first quarter of 2013 by €37 million thanks primarily to higher contributions from the Petrochemicals division and the Agricultural Solutions segment.

Sales in the Asia Pacific region rose by 7% in local-currency terms and by 1% in euro terms. Sales volumes increased in all segments. Negative currency effects and declining prices weakened sales growth. At €174 million, earnings were €71 million below the same quarter of 2013. This was largely on account of a considerably smaller contribution from the Chemicals segment as well as currency losses reported in Other. By contrast, the Functional Materials & Solutions segment was able to considerably improve earnings.

Sales in the South America, Africa, Middle East region grew by 10% in local-currency terms but declined by 10% in euro terms. Higher prices and improved sales volumes were only able to partly offset highly negative currency effects. Sales decreased considerably in the Agricultural Solutions segment. Here, negative currency effects as well as declining volumes and sales prices put a strain on sales development. Despite a considerably higher contribution from the Oil & Gas segment in Argentina, earnings for the region amounted to €17 million, down by €21 million compared with the level of the previous first quarter. This was due to the currency losses reported in Other.

Full release

Guter Jahresauftakt im Chemiegeschäft, Öl-und-Gas-Geschäft deutlich unter Vorjahr

•  Umsatz 19,5 Milliarden € (minus 1 %)
• EBIT vor Sondereinflüssen 2,1 Milliarden € (minus 3 %)
• Robustes Mengenwachstum; negative Währungseffekte
• Ausblick für 2014 bestätigt: Leichte Steigerung des EBIT vor Sondereinflüssen in weiterhin herausforderndem Umfeld erwartet
• BASF prüft größte Einzelinvestition in den USA

„Im Chemiegeschäft und beim Pflanzenschutz hat das Jahr 2014 für uns gut angefangen. Wir haben mehr verkauft. Damit konnten wir die Auswirkungen des vergleichsweise schwachen US-Dollars und der Währungen in Schwellenländern auf den Umsatz gut abfedern“, sagte der Vorstandsvorsitzende Dr. Kurt Bock während der Hauptversammlung der BASF SE im Congress Center Rosengarten in Mannheim. Im Segment Oil & Gas ging der Umsatz dagegen deutlich zurück. Insgesamt verringerte sich der Umsatz der BASF-Gruppe um 1 % auf 19,5 Milliarden €.

Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen lag mit 2,1 Milliarden € um 3 % unter dem Wert des ersten Quartals 2013. Während sich das Ergebnis bei Performance Products und Functional Materials & Solutions signifikant verbesserte, sank der Beitrag von Oil & Gas deutlich.

Im ersten Quartal 2014 waren im EBIT insgesamt Sondereinflüsse von 109 Millionen € enthalten. Maßgeblich hierfür war ein Sonder­ertrag aus der Devestition von Anteilen an nicht eigenoperierten Öl-und-Gas-Feldern in der britischen Nordsee. Das EBIT erhöhte sich daher im Vergleich zum Vorjahresquartal um 80 Millionen € auf 2,2 Milliarden €. Das EBITDA nahm um 96 Millionen € auf 3,0 Milliarden € zu. Das Finanzergebnis sank um 57 Millionen € auf minus 183 Millionen €.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern verbesserte sich verglichen mit dem Vorjahresquartal um 23 Millionen € und lag bei 2,1 Milliarden €. Das Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter wuchs um 31 Millionen € auf 1,5 Milliarden €. Im ersten Quartal 2014 betrug das Ergebnis je Aktie 1,61 €, nach 1,57 € im Vorjahreszeitraum.

Ausblick für das Jahr 2014 bestätigt

Die Erwartungen des Unternehmens bezüglich der weltweiten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für 2014 sind unverändert:

• Wachstum des Bruttoinlandsprodukts: 2,8 %
• Wachstum der Industrieproduktion: 3,7 %
• Wachstum der Chemieproduktion: 4,4 %
• US-Dollar-Wechselkurs von durchschnittlich 1,30 US$ pro Euro
• Ölpreis von 110 US$/Barrel im Jahresdurchschnitt

Bock: „Für 2014 rechnen wir mit einem etwas stärkeren Wachstum der Weltwirtschaft als im Jahr 2013. Wir gehen davon aus, dass wir uns in einem weiterhin volatilen und herausfordernden Umfeld gut behaupten werden. An unserem Ausblick für das Jahr 2014 halten wir daher trotz ungünstiger Währungsentwicklungen fest: Wir erwarten einen leichten Anstieg des Ergebnisses der Betriebs­tätigkeit vor Sondereinflüssen, vor allem infolge deutlich höherer Beiträge von Performance Products und Functional Materials & Solutions.“ Der Umsatz wird infolge der für Mitte 2014 geplanten

Devestition des Gashandels- und Gasspeichergeschäfts voraus­sichtlich leicht sinken. Das Ergebnis der Betriebstätigkeit wird voraussichtlich deutlich steigen. Der Sonderertrag aus der geplanten Devestition des Gashandels- und Gasspeichergeschäfts soll dazu einen wesentlichen Beitrag leisten.

Großinvestition in den USA wird geprüft

BASF prüft eine Investition in eine World-Scale-Anlage zur Herstellung von Propylen auf Methanbasis an der US-amerikanischen Golfküste. „Mit der Produktion von Propylen würden wir von den infolge der Schiefergasförderung niedrigen Gaspreisen profitieren, unsere Kostenposition deutlich verbessern und unsere Rückwärtsintegration in den USA stärken“, sagte Bock. Dies wäre die bisher größte Einzelinvestition der BASF. Propylen zählt zu den wichtigsten Basischemikalien der petrochemischen Industrie und wird zur Produktion höherveredelter Chemikalien eingesetzt. Details der möglichen Investition werden derzeit geprüft.

Geschäftsentwicklung in den Segmenten im 1. Quartal

Im Segment Chemicals lag der Umsatz auf dem Niveau des ersten Quartals 2013. Geringere Verkaufspreise und negative Währungseffekte wurden durch gestiegene Mengen kompensiert. Der Absatz wuchs vor allem infolge einer stärkeren Nachfrage im Bereich Intermediates sowie höherer Mengen bei Petrochemicals, insbesondere in Nordamerika. Das Ergebnis sank vor allem auf Grund von Margendruck leicht.

Der Umsatz im Segment Performance Products bewegte sich trotz negativer Währungseffekte und leicht niedrigerer Verkaufspreise auf dem Niveau des Vorjahresquartals. Maßgeblich hierfür war ein höherer Absatz. Striktes Fixkostenmanagement trug zu einer deutlichen Steigerung des Ergebnisses bei.

Functional Materials & Solutions verzeichnete einen leicht höheren Umsatz infolge gestiegener Mengen, vor allem dank einer starken Nachfrage aus der Automobilindustrie. Negative Währungseffekte minderten das Umsatzwachstum. Im Bereich Construction Chemicals ging der Umsatz auch auf Grund von Portfoliomaßnahmen leicht zurück. Das Ergebnis übertraf den Wert des ersten Quartals 2013 deutlich. Dazu trugen alle Bereiche bei.

Im Segment Agricultural Solutions wuchs der Umsatz deutlich. Hauptgrund hierfür war der starke Geschäftsauftakt auf der Nordhalbkugel. Negative Währungseffekte konnten durch Mengen- und Preissteigerungen mehr als ausgeglichen werden. Das Ergebnis nahm dank der höheren Mengen und Preise leicht zu.

Der Umsatz im Segment Oil & Gas verfehlte den Wert des Vorjahresquartals deutlich. Im Arbeitsgebiet Natural Gas Trading lag der Absatz signifikant unter dem Niveau des ersten Quartals 2013. Grund hierfür war der milde Winter in Europa. Trotz niedrigerer Rohölnotierungen und fehlender Mengen aus der Offshore-Produktion in Libyen war der Umsatz im Arbeitsgebiet Exploration & Production stabil. Zusätzliche Mengen aus Norwegen waren hierfür maßgeblich. Niedrigere Mengen und Margendruck im Erdgashandel sowie der geringere Beitrag aus Libyen führten zu einem deutlichen Ergebnisrückgang im Segment.

Der Umsatz von Sonstige stieg verglichen mit dem ersten Quartal 2013 leicht an. Hauptgrund hierfür waren höhere Mengen im Rohstoffhandel. Das EBIT vor Sondereinflüssen ging dagegen deutlich zurück. Währungsverluste und Bewertungseffekte für das Long-Term-Incentive-Programm trugen dazu wesentlich bei. Während im Vorjahresquartal Rückstellungen aufgelöst werden konnten, fielen im ersten Quartal 2014 infolge der positiven Aktienkursentwicklung Aufwendungen für die Bildung von Rückstellungen an.

Geschäftsentwicklung in den Regionen im 1. Quartal

Der Umsatz der Gesellschaften mit Sitz in Europa sank gegenüber dem Vorjahresquartal um 3 %. Grund hierfür war der deutlich niedrigere Umsatz bei Oil & Gas. Im Arbeitsgebiet Natural Gas Trading führten die überdurchschnittlich hohen Temperaturen in den Wintermonaten zu einem insbesondere mengen- und preisbedingten Umsatzrückgang. Für das Geschäft mit Pflanzenschutzmitteln waren die Witterungsbedingungen dagegen günstig; der Umsatz des Segments Agricultural Solutions stieg deutlich. Das EBIT vor Sondereinflüssen nahm infolge des deutlich geringeren Beitrags von Oil & Gas um 19 Millionen € auf 1,5 Milliarden € ab.

In Nordamerika wuchs der Umsatz auf Grund signifikant höherer Mengen. In US-Dollar verbesserte er sich um 9 % und in Euro um 5 %. Eine besonders starke Absatzsteigerung verzeichneten die Bereiche Petrochemicals und Catalysts. Neben Währungseffekten minderten geringere Preise den Umsatzanstieg in der Region. Das Ergebnis übertraf den Wert des ersten Quartals 2013 vor allem dank höherer Beiträge von Petrochemicals und Agricultural Solutions um 37 Millionen € und lag bei 491 Millionen €.

In Asien-Pazifik stieg der Umsatz in lokaler Währung um 7 % und in Euro um 1 %. Der Absatz wuchs in allen Segmenten. Negative Währungseffekte und rückläufige Verkaufspreise schwächten das Umsatzwachstum ab. Mit 174 Millionen € lag das Ergebnis um 71 Millionen € unter dem Wert des Vorjahresquartals. Neben einem deutlich geringeren Beitrag des Segments Chemicals trugen die unter Sonstige ausgewiesenen Währungsverluste hierzu maßgeblich bei. Das Segment Functional Materials & Solutions konnte sein Ergebnis hingegen deutlich verbessern.

Der Umsatz in Südamerika, Afrika, Naher Osten nahm in lokaler Währung um 10 % zu, während er in Euro um 10 % sank. Höhere Preise und ein verbesserter Absatz konnten die stark negativen Wechselkurseffekte nur teilweise ausgleichen. Im Segment Agricultural Solutions ging der Umsatz deutlich zurück. Hier belasteten neben den negativen Währungseffekten auch rückläufige Mengen und Verkaufspreise den Umsatz. Trotz eines deutlich gestiegenen Beitrags von Oil & Gas in Argentinien verfehlte das Ergebnis in der Region den Wert des Vorjahresquartals um 21 Millionen € und lag bei 17 Millionen €. Grund hierfür waren die unter Sonstige ausgewiesenen Währungsverluste.

Zahlen

Website: http://www.basf.de

Published: May 2, 2014