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BASF increases earnings in the 4th quarter and full year 2014
BASF steigert Ergebnis im 4. Quartal und im Gesamtjahr 2014


Germany
February 27, 2015

Source

4th quarter 2014:

  • Sales €18.0 billion (minus 0.6%)
  • EBIT before special items €1.5 billion (plus 2.8%)
  • Considerable earnings increase in Chemicals and Agricultural Solutions; significant earnings decrease in the Oil & Gas segment due to lower oil price

Full year 2014:

  • Sales €74.3 billion (plus 0.5%)
  • EBIT before special items €7.4 billion (plus 4.0%)
  • Earnings per share €5.61 (plus 7.5%)
  • Dividend proposal €2.80 (2013: €2.70)

Outlook 2015: Slight increase in sales expected, EBIT before special items likely to match level of 2014

Ludwigshafen, Germany – February 27, 2015 – “We achieved our goal for 2014: We increased earnings – despite the disappointing economic development in Europe. We grew profitably. We further strengthened our chemicals business and in turn improved our margins. We have our costs firmly under control. This is an outstanding achievement of the entire BASF team,” said Dr. Kurt Bock, Chairman of the Board of Executive Directors of BASF SE, at the Annual Press Conference in Ludwigshafen.

In the fourth quarter of 2014, BASF Group sales of €18.0 billion almost matched the level of the previous year (fourth quarter of 2013: €18.1 billion). Sales volumes increased by 1%.

The Catalysts division as well as the Agricultural Solutions and Oil & Gas segments mainly contributed to this increase. Positive currency effects (plus 2%) could not compensate for the mainly oil-price related decline in sales prices (minus 4%). Income from operations (EBIT) before special items rose by €40 million to €1.5 billion (fourth quarter of 2013: €1.4 billion). EBIT before special items rose significantly in the Chemicals and Agricultural Solutions segments compared with the same period of the previous year.

At €74.3 billion, sales in 2014 matched the level of the previous year (2013: €74.0 billion). Sales volumes increased in all segments in 2014. Overall volumes grew by 4%. Prices decreased by 3%, largely due to significant decreases in oil and gas prices. Negative currency effects dampened sales in almost all divisions.

EBIT before special items grew by €280 million to €7.4 billion in 2014. This was primarily the result of a larger contribution from the chemicals business – comprising the Chemicals, Performance Products and Functional Materials & Solutions segments. EBIT was up €466 million from the previous year’s level and reached €7.6 billion. Net income amounted to €5.2 billion, exceeding the previous year’s level of €4.8 billion. Earnings per share rose from €5.22 to €5.61. Adjusted earnings per share were €5.44 compared with €5.31 in the previous year.

“We stand by our dividend policy and will propose a dividend of €2.80 per share at the Annual Shareholders’ Meeting,” said Bock. This is an increase of 3.7% compared with the previous year. Based on the year-end share price for 2014, BASF shares again offer a high dividend yield of 4.0%.

Outlook for full year 2015

“The outlook for the 2015 business year is subject to significant uncertainty. Oil and raw material prices are volatile, as are currencies; the emerging markets are growing more slowly; and the global economy is being dampened by geopolitical conflict. For 2015, we nevertheless anticipate somewhat stronger growth in the global economy, industrial production and the chemical industry than in 2014,” said Bock. One reason for this is the lower oil price. For 2015, the company assumes the following economic conditions (previous year figures in parentheses):

  • Global economic growth: +2.8% (+2.5%)
  • Growth in global chemical production (excluding pharmaceuticals): +4.2% (+4.0%)
  • An average euro/dollar exchange rate of $1.20 per euro ($1.33 per euro)
  • An average oil price (Brent) of $60 to $70 per barrel ($99 per barrel)

“The global economy will continue to face substantial risks. In this volatile and challenging environment, we want to perform well and increase sales slightly in 2015,” said Bock. EBIT before special items in 2015 will likely match the previous year’s level. The company expects considerably larger contributions from Performance Products, Functional Materials & Solutions and Agricultural Solutions. EBIT before special items in the Chemicals segment is likely to decline slightly because of expenses for starting up several plants. The earnings contribution of the Oil & Gas segment is expected to decrease considerably due to the lower price of oil.

“Through the largest investment program in decades, we are laying the foundation for future growth. We have strengthened our Production Verbund over the past years. We are investing in emerging markets. We are investing to take advantage of shale gas in the United States, and we are investing in the competitiveness of our European sites. A whole range of new plants will start up operations in 2015 – plants that will keep producing for the next 10, 20 or 30 years,” said Bock. As examples he named plants for polyurethane basic chemicals in Ludwigshafen (TDI) and in Chongqing, China (MDI) as well as a production complex for acrylic acid and superabsorbent polymers in Camaçari, Brazil. Following the conclusion of major projects, the company will invest substantially less in 2015. In the Oil & Gas segment, investment levels will be lower than in the year before. BASF plans total capital expenditures of €4.0 billion, compared with €5.1 billion in 2014.

In order to remain competitive, BASF continuously improves its operational excellence. “Our excellence program, STEP, is also contributing to this. Starting at the end of 2015, we now expect the more than 100 individual projects to contribute around €1.3 billion to our earnings each year, compared with baseline 2011. As of the end of 2014, we have already achieved an earnings contribution of €1 billion compared with the beginning of the program,” said Bock.

Development of the segments

In the Chemicals segment, fourth-quarter sales declined by 3% to €4.1 billion due to lower prices and volumes. EBIT before special items rose by €70 million to €580 million due to higher contributions from the Petrochemicals division. For the full year, sales in the Chemicals segment were €17.0 billion and matched the level of the previous year. Falling prices in all divisions were offset by higher sales volumes, especially in the Petrochemicals division. At €2.4 billion, EBIT before special items surpassed the level of 2013 by €185 million. This was predominantly on account of substantially larger contributions from the Petrochemicals and Intermediates divisions. The Monomers division, however, posted a considerable, margin-related decline in earnings.

At €3.7 billion, fourth-quarter sales in the Performance Products segment were slightly above the same period of the previous year. EBIT before special items was €217 million and thus at the same level as in the fourth quarter of 2013. For the full year, sales were down by 1% to €15.4 billion. Despite an increasingly gloomy market environment over the course of the year, BASF was able to increase sales volumes with stable prices and thus almost fully compensate for negative currency effects. EBIT before special items improved by €90 million to €1.5 billion. This was mainly because of the reduction in fixed costs due to restructuring and other measures.

In the Functional Materials & Solutions segment, sales in the fourth quarter rose by 8% to €4.4 billion due to higher volumes and positive currency effects. EBIT before special items decreased by €18 million to €220 million. For the full year, sales rose 3% to €17.7 billion due to significantly higher sales volumes – especially of products for the automotive industry. The increase was curbed by negative currency effects. Prices were stable overall. EBIT before special items rose by €127 million to €1.2 billion through considerable increases in the Catalysts and Coatings divisions.

In the fourth quarter sales in the Agricultural Solutions segment increased by 25% to €1.1 billion, mainly due to higher sales volumes. EBIT before special items grew by €56 million to €123 million. Full-year sales were €5.4 billion and exceeded the level of 2013 by 4% despite negative currency effects. This was largely due to robust business in Europe and North America as well as greater demand for fungicides and herbicides. Yet the drop in prices for agricultural products that resulted from the previous year’s successful harvests put a considerable strain on the business. Negative currency effects, margin declines due to a less favorable product mix, and higher expenditures for research and development as well as for production and distribution all led to a decrease in EBIT before special items of €113 million to €1.1 billion. BASF nevertheless achieved the second-best full-year earnings in the Agricultural Solutions segment to date.

In the Oil & Gas segment, considerably higher volumes in the fourth quarter could not compensate for significantly lower oil and gas prices. Sales declined by 3% to €4.0 billion. At €347 million, EBIT before special items was €155 million below the same period of the previous year. Full-year sales grew by 2% to €15.1 billion in 2014, mainly through higher volumes in the natural gas trading business. Sharply falling oil and gas prices weakened sales growth. In the Exploration & Production business sector, the activities in Norway acquired from Statoil led to positive portfolio effects. EBIT before special items declined by €61 million to €1.8 billion as a result of slightly smaller contributions from both business sectors. Net income declined by €266 million to €1.5 billion.

Sales in Other in the fourth quarter fell by 37% to €700 million. EBIT before special items improved by €86 million to minus €28 million. Full-year sales decreased by 14% to €3.6 billion. This was predominantly because of lower plant availability after a plant outage at the Ellba C.V. joint operation in Moerdijk, Netherlands. EBIT before special items improved by €52 million to minus €566 million. The reversal of provisions for the long-term incentive (LTI) program and an improvement in foreign currency results not assigned to the segments were partly offset by lower earnings contributions from other businesses.

Source


BASF steigert Ergebnis im 4. Quartal und im Gesamtjahr 2014

Quelle

4. Quartal 2014:

  • Umsatz 18,0 Milliarden € (minus 0,6 %)
  • EBIT vor Sondereinflüssen 1,5 Milliarden € (plus 2,8 %)
  • Deutlicher Ergebnisanstieg bei Chemicals und Agricultural Solutions;
    starker ölpreisbedingter Ergebnisrückgang im Segment Oil & Gas

Gesamtjahr 2014:

  • Umsatz 74,3 Milliarden € (plus 0,5 %)
  • EBIT vor Sondereinflüssen 7,4 Milliarden €
    (plus 4,0 %)
  • Ergebnis je Aktie 5,61 € (plus 7,5 %)
  • Dividendenvorschlag 2,80 € (2013: 2,70 €)
     

Ausblick 2015: Leichte Umsatzsteigerung erwartet, EBIT vor Sondereinflüssen voraussichtlich auf dem Niveau von 2014

„Unser Ziel für 2014 haben wir erreicht: Wir haben das Ergebnis gesteigert – trotz der enttäuschenden Konjunkturentwicklung in Europa. Wir sind profitabel gewachsen. Wir haben unser Chemiegeschäft weiter gestärkt und die Margen wiederum verbessert. Unsere Kosten haben wir im Griff. Das ist eine beachtliche Leistung des gesamten BASF-Teams“, sagte Dr. Kurt Bock, Vorsitzender des Vorstands der BASF SE, bei der Bilanzpressekonferenz in Ludwigshafen.

Im 4. Quartal 2014 betrug der Umsatz der BASF-Gruppe 18,0 Milliarden € und lag damit nahezu auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums (4. Quartal 2013: 18,1 Milliarden €).

Die Mengen wuchsen um 1 %. Hierzu trugen der Bereich Catalysts sowie die Segmente Agricultural Solutions und Oil & Gas maßgeblich bei. Positive Währungseinflüsse (plus 2 %) konnten den vor allem ölpreisbedingten Rückgang der Verkaufspreise (minus 4 %) nicht ausgleichen. Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen stieg um 40 Millionen € auf 1,5 Milliarden € (4. Quartal 2013: 1,4 Milliarden €). Die Segmente Chemicals sowie Agricultural Solutions konnten das EBIT vor Sondereinflüssen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum kräftig steigern.

Im Gesamtjahr 2014 erreichte der Umsatz mit 74,3 Milliarden € das Niveau des Vorjahres (2013: 74,0 Milliarden €). Der Absatz stieg 2014 in allen Segmenten. Insgesamt wuchsen die Mengen um 4 %. Die Verkaufspreise gingen um 3 % zurück. Maßgeblich hierfür waren vor allem die signifikant gesunkenen Öl- und Gaspreise. Negative Währungseinflüsse minderten den Umsatz in nahezu allen Bereichen.

Das EBIT vor Sondereinflüssen wuchs 2014 um 280 Millionen € und lag bei 7,4 Milliarden €. Dies ist vor allem auf einen höheren Beitrag des Chemiegeschäfts – es umfasst die Segmente Chemicals, Performance Products und Functional Materials & Solutions – zurückzuführen. Das EBIT übertraf mit 7,6 Milliarden € den Wert des Vorjahres um 466 Millionen €. Der Jahresüberschuss nach Anteilen anderer Gesellschafter lag mit 5,2 Milliarden € über dem Vorjahreswert von 4,8 Milliarden €. Das Ergebnis je Aktie stieg von 5,22 € auf 5,61 €. Das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug 5,44 €, nach 5,31 € im Vorjahr.

„Wir stehen zu unserer Dividendenpolitik und schlagen der Hauptversammlung eine Dividende von 2,80 € pro Aktie vor,“ sagte Bock. Dies entspricht einer Steigerung um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr. Auf Basis des Jahresschlusskurses 2014 bietet die BASF-Aktie wieder eine hohe Dividendenrendite von 4,0 %.

Ausblick für das Jahr 2015

„Der Ausblick auf das Geschäftsjahr 2015 ist mit besonders hohen Unsicherheiten behaftet. Öl- und Rohstoffpreise sowie Währungen entwickeln sich volatil, die Schwellenländer wachsen langsamer und geopolitische Konflikte dämpfen die Weltwirtschaft. Dennoch erwarten wir für 2015 ein etwas stärkeres Wachstum der Weltwirtschaft, der Industrieproduktion und auch der Chemieindustrie verglichen mit 2014“, sagte Bock. Ein Grund sei unter anderem der niedrigere Ölpreis. Das Unternehmen geht von folgenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für das Jahr 2015 aus (Vorjahreswerte in Klammern):

  • Wachstum der Weltwirtschaft von +2,8 % (+2,5 %)
  • Wachstum der globalen Chemieproduktion (ohne Pharma) von +4,2 % (+4,0 %)
  • Wechselkurs von durchschnittlich 1,20 US$/€ (1,33 US$/€)
  • Ölpreis (Brent) zwischen 60 und 70 US$/Barrel im Jahresdurchschnitt (99 US$/Barrel)

„Die Risiken für die Weltwirtschaft bleiben hoch. Wir wollen uns in diesem volatilen und herausfordernden Umfeld 2015 gut behaupten und den Umsatz leicht steigern“, so Bock. Das EBIT vor Sondereinflüssen wird 2015 voraussichtlich auf dem Niveau des Vorjahres liegen. Das Unternehmen rechnet mit deutlich höheren Beiträgen von Performance Products, Functional Materials & Solutions sowie Agricultural Solutions. Das EBIT vor Sondereinflüssen im Segment Chemicals wird wegen der Kosten für die Inbetriebnahme mehrerer Anlagen leicht zurückgehen. Bei Oil & Gas wird auf Grund des niedrigeren Ölpreises ein deutlich geringerer Ergebnisbeitrag erwartet.

„Mit dem größten Investitionsprogramm seit Jahrzehnten legen wir die Grundlage für künftiges Wachstum. Wir haben in den vergangenen Jahren unseren weltweiten Produktionsverbund gestärkt. Wir investieren in den Schwellenländern. Wir investieren, um Kostenvorteile von Schiefergas in den USA zu nutzen, und wir investieren in die Wettbewerbsfähigkeit unserer Standorte in Europa. Im Jahr 2015 wird eine ganze Reihe von Anlagen in Betrieb gehen – Anlagen, die die nächsten zehn, 20 oder 30 Jahre produzieren werden“, sagte Bock. Als Beispiele nannte er Anlagen für Polyurethan-Grundprodukte in Ludwigshafen (TDI) und in Chongqing/China (MDI) sowie einen Produktionskomplex für Acrylsäure und Superabsorber in Camaçari/Brasilien. Nach dem Abschluss von Großprojekten wird das Unternehmen 2015 deutlich weniger investieren. Bei Oil & Gas werden die Investitionen gegenüber dem Vorjahr zurückgehen. In Summe plant BASF Investitionen von rund 4,0 Milliarden € nach 5,1 Milliarden € im Jahr 2014.

Ihre operative Exzellenz verbessert BASF kontinuierlich, um wettbewerbsfähig zu bleiben. „Hierbei hilft uns auch unser Exzellenzprogramm STEP. Aus den mehr als 100 Einzelprojekten erwarten wir nunmehr ab Ende 2015 einen Ergebnisbeitrag von jährlich rund 1,3 Milliarden € im Vergleich zum Basisjahr 2011. Zum Jahresende 2014 haben wir bereits einen Ergebnisbeitrag von 1 Milliarde € gegenüber dem Programmstart erzielt“, sagte Bock.

Entwicklung der Segmente

Bei Chemicals ist der Umsatz im 4. Quartal preis- und mengenbedingt um 3 % auf 4,1 Milliarden € zurückgegangen. Das EBIT vor Sondereinflüssen stieg um 70 Millionen € auf 580 Millionen €, vor allem auf Grund höherer Beiträge von Petrochemicals. Im Gesamtjahr lag der Umsatz des Segments Chemicals mit 17,0 Milliarden € auf dem Niveau des Vorjahres. Gesunkene Verkaufspreise in allen Bereichen wurden durch einen höheren Absatz, insbesondere bei Petrochemicals, kompensiert. Das EBIT vor Sondereinflüssen übertraf mit 2,4 Milliarden € den Wert des Jahres 2013 um 185 Millionen €. Deutlich gesteigerte Beiträge von Petrochemicals und Intermediates waren hierfür maßgeblich. Im Bereich Monomers ging das Ergebnis dagegen margenbedingt deutlich zurück.

Im Segment Performance Products lag der Umsatz mit 3,7 Milliarden € leicht über und das EBIT vor Sondereinflüssen mit 217 Millionen € auf dem Niveau des 4. Quartals 2013. Im Gesamtjahr nahm der Umsatz um 1 % auf 15,4 Milliarden € ab. Trotz eines sich im Jahresverlauf eintrübenden Marktumfelds stieg der Absatz bei stabilen Preisen, wodurch die negativen Währungseffekte nahezu kompensiert werden konnten. Das EBIT vor Sondereinflüssen verbesserte sich gegenüber 2013 um 90 Millionen € und erreichte 1,5 Milliarden €. Hauptgrund hierfür waren die unter anderem durch Restrukturierungsmaßnahmen gesunkenen Fixkosten.

Bei Functional Materials & Solutions stieg der Umsatz im 4. Quartal wegen höherer Mengen und positiver Währungseinflüsse um 8 % auf 4,4 Milliarden €. Das EBIT vor Sondereinflüssen ging um 18 Millionen € auf 220 Millionen € zurück. Im Gesamtjahr führte ein signifikant höherer Absatz, vor allem von Produkten für die Automobilindustrie, zu einem Umsatzanstieg um 3 % auf 17,7 Milliarden €. Gegenläufig wirkten negative Währungseffekte. Die Preise waren insgesamt stabil. Das EBIT vor Sondereinflüssen erhöhte sich durch einen deutlichen Anstieg bei Catalysts und Coatings um 127 Millionen € auf 1,2 Milliarden €.

Im 4. Quartal stieg der Umsatz im Segment Agricultural Solutions insbesondere infolge höherer Mengen um 25 % auf 1,1 Milliarden €. Das EBIT vor Sondereinflüssen wuchs um 56 Millionen € auf 123 Millionen €. Im Gesamtjahr übertraf der Umsatz bei Agricultural Solutions mit 5,4 Milliarden € den Wert des Jahres 2013 trotz negativer Währungseinflüsse um 4 %. Ein starkes Geschäft in Europa und Nordamerika und eine höhere Nachfrage nach Fungiziden und Herbiziden waren hierfür maßgeblich. Gesunkene Preise für Agrarprodukte infolge der guten Ernten des Vorjahres belasteten das Geschäft allerdings erheblich. Negative Währungseffekte, rückläufige Margen infolge eines ungünstigeren Produktmixes und höhere Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sowie Produktion und Vertrieb führten zu einem Rückgang des EBIT vor Sondereinflüssen um 113 Millionen € auf 1,1 Milliarden €. Dennoch erzielte BASF nach 2013 das bisher zweitbeste Jahresergebnis im Segment Agricultural Solutions.

Im Segment Oil & Gas konnten kräftig gestiegene Mengen im 4. Quartal die deutlich niedrigeren Öl- und Gaspreise nicht ausgleichen. Der Umsatz ging um 3 % auf 4,0 Milliarden € zurück. Mit 347 Millionen € lag das EBIT vor Sondereinflüssen um 155 Millionen € unter dem Wert des Vorjahreszeitraums. Im Gesamtjahr wuchs der Umsatz vor allem durch höhere Mengen im Gashandelsgeschäft um 2 % auf 15,1 Milliarden €. Die signifikant gesunkenen Öl- und Gaspreise schwächten das Umsatzwachstum ab. Im Arbeitsgebiet Exploration & Production führten die von Statoil erworbenen Aktivitäten in Norwegen zu einem positiven Portfolioeffekt. Das EBIT vor Sondereinflüssen nahm auf Grund leicht gesunkener Beiträge beider Arbeitsgebiete um 61 Millionen € auf 1,8 Milliarden € ab. Der Jahresüberschuss nach Anteilen anderer Gesellschafter ging um 266 Millionen € auf 1,5 Milliarden € zurück.

Der Umsatz von Sonstige fiel im 4. Quartal um 37 % auf 700 Millionen €. Das EBIT vor Sondereinflüssen verbesserte sich um 86 Millionen € auf minus 28 Millionen €. Im Gesamtjahr sank der Umsatz bei Sonstige um 14 % auf 3,6 Milliarden €. Grund hierfür war im Wesentlichen eine niedrigere Anlagenverfügbarkeit infolge des Ausfalls einer Anlage in der Joint Operation Ellba C.V. in Moerdijk/Niederlande. Das EBIT vor Sondereinflüssen verbesserte sich um 52 Millionen € und lag bei minus 566 Millionen €. Die Auflösung von Rückstellungen für das Long-Term-Incentive-Programm und ein verbessertes Währungsergebnis wurden teilweise durch geringere Ergebnisbeiträge der Sonstigen Geschäfte kompensiert.

Quelle



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Website: http://www.basf.de

Published: February 27, 2015

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