Leverkusen, Germany
February 22, 2017

• Group sales increase by 1.5 percent (Fx & portfolio adj. 3.5 percent) to EUR 46,769 million
• Substantial sales and earnings increases at Pharmaceuticals
• Consumer Health grows with competition
• Crop Science successful in a difficult market environment
• EBITDA before special items improves by 10.2 percent to EUR 11,302 million
• Net income raised by 10.2 percent to EUR 4,531 million
• Core earnings per share increase by 7.3 percent to EUR 7.32
• Operating cash flow climbs by 20.8 percent to EUR 8,259 million
• Forecast for 2017: further growth in sales and earnings

Bayer had a very successful year in 2016, both strategically and operationally. “We again posted a record operating performance – and are making good progress with the agreed acquisition of Monsanto as well,” Management Board Chairman Werner Baumann said on Wednesday at the Financial News Conference in Leverkusen. Pharmaceuticals once again posted encouraging sales and earnings growth. Consumer Health recorded sales growth on a currency- and portfolio-adjusted basis (Fx & portfolio adj.), while earnings were down. At Crop Science, currency- and portfolio-adjusted sales and clean EBITDA remained steady despite the persistently difficult market environment. Animal Health posted currency- and portfolio-adjusted sales growth, while earnings were on a par with the prior-year level. Covestro raised earnings sharply, while sales attained the prior-year level after adjustment for currency and portfolio effects. “We have every reason to be optimistic about the future and started the new business year well,” said Baumann. He raised the prospect of further growth in sales and earnings in 2017.

Bayer last year took a major strategic step forward with the agreed acquisition of Monsanto, said Baumann. “This transaction is the perfect fit for our strategy of seeking leadership positions with our Life Science activities in attractive, innovation-driven markets.” Once the businesses have been combined, Bayer would be able to create substantial additional value in the long term through more innovation, stronger growth and greater efficiency. At a special meeting in December 2016, Monsanto’s stockholders approved the transaction. Bayer has also made progress in the necessary antitrust proceedings and has already applied for clearance from some two-thirds of around 30 authorities. Bayer and Monsanto are working closely with the authorities. Bayer remains confident of closing the transaction before the end of 2017.

Sales of the Bayer Group increased in 2016 by 1.5 percent (Fx & portfolio adj. 3.5 percent) to EUR 46,769 million (2015: EUR 46,085 million). EBITDA before special items advanced by 10.2 percent to EUR 11,302 million (2015: EUR 10,256 million). EBIT rose by 12.8 percent to EUR 7,042 million (2015: EUR 6,241 million) after special charges of EUR 1,088 million (2015: EUR 819 million). These resulted mainly from impairment losses on intangible assets, charges in connection with efficiency improvement programs and costs for the integration of acquired businesses. EBIT before special items climbed by 15.2 percent to EUR 8,130 million (2015: EUR 7,060 million). Net income improved by 10.2 percent to EUR 4,531 million (2015: EUR 4,110 million), and core earnings per share from continuing operations by 7.3 percent to EUR 7.32 (2015: EUR 6.82).

Operating cash flow from continuing operations climbed by 20.8 percent to EUR 8,259 million (2015: EUR 6,836 million). “Here we benefited mainly from the improved earnings situation and a decrease in additional cash tied up in net current assets,” explained CFO Johannes Dietsch. Net financial debt declined by 32.5 percent in 2016, to EUR 11.8 billion. Cash inflows from operating activities and the issuance of mandatory convertible notes were set against cash outflows for dividends and negative currency effects.

Gratifying sales and earnings growth at Pharmaceuticals

Sales of prescription medicines rose by 8.7 percent (Fx & portfolio adj.) to EUR 16,420 million (2015: EUR 15,308 million). “Sales at Pharmaceuticals advanced by a gratifying amount. We expanded business markedly in all regions,” said Baumann. Business with the key growth products developed particularly robustly. The oral anticoagulant Xarelto™, the eye medicine Eylea™, the cancer drugs Xofigo™ and Stivarga™, and the pulmonary hypertension treatment Adempas™ posted total combined sales of EUR 5,413 million (2015: EUR 4,231 million). Sales of Xarelto™ climbed by 30.8 percent on a currency-adjusted basis (Fx adj.), due particularly to expanded volumes in Europe and Japan. Bayer also posted significant gains for its license revenues – recognized as sales – in the United States, where Xarelto™ is marketed by a subsidiary of Johnson & Johnson. Sales of Eylea™ again advanced strongly (Fx adj. plus 33.0 percent). The product developed especially well in Europe, Canada and Japan.

Among the other leading pharmaceutical products, the hormone-releasing intrauterine devices of the Mirena™ product family posted significant sales growth of 8.8 percent (Fx adj.), thanks in particular to positive price development in the United States and the launch of the new low-dose intrauterine device Kyleena™. The MRI contrast agent Gadavist™/Gadovist™ once again grew strongly (Fx adj. plus 19.7 percent), due especially to a significant expansion of volumes in Japan and the United States. Sales of Aspirin™ Cardio for the secondary prevention of heart attacks benefited from an improved business situation in China and Latin America, gaining 7.4 percent (Fx adj.). Sales of the multiple sclerosis treatment Betaferon™/Betaseron™ declined (Fx adj. minus 9.9 percent), however, due mainly to weaker business performance in Europe and the United States.

EBITDA before special items of Pharmaceuticals advanced by 13.8 percent to EUR 5,251 million (2015: EUR 4,616 million). The substantial growth in earnings was largely attributable to our very good business development. Much higher investments in research and development and negative currency effects of around EUR 65 million had an opposing effect.

Consumer Health grows with competition

Sales of self-care products (Consumer Health) advanced by 3.5 percent (Fx & portfolio adj.) to EUR 6,037 million (2015: EUR 6,076 million). “This development largely mirrored that of our competitors,” explained Baumann. The division achieved significant gains in Latin America and Asia/Pacific on a currency-adjusted basis, and Europe/Middle East/ Africa contributed to sales growth with a slight increase. Sales in North America came in at the prior-year level.

Business with the prenatal vitamin Elevit™ saw particularly encouraging development (Fx adj. plus 17.2 percent), posting double-digit growth rates in Asia/Pacific and Europe/ Middle East/Africa. Bayer achieved significant growth of 13.4 percent (Fx adj.) with the skin and intimate health brand Canesten™ thanks to expanded volumes in all regions. Sales of the Bepanthen™/Bepanthol™ wound healing and skin care products advanced by a strong 9.2 percent (Fx adj.), particularly in Europe. By contrast, business with the antihistamine Claritin™ receded overall (Fx adj. minus 2.6 percent). Sales in Asia/Pacific were down against the strong prior year due to intensified competition and to price controls for prescription medicines in Japan. The gratifying increase in the United States due to a product line extension with ClariSpray™ only partly offset this effect.

EBITDA before special items of Consumer Health declined by 3.1 percent to EUR 1,411 million (2015: EUR 1,456 million). Earnings were diminished by a higher cost of goods sold and negative currency effects of approximately EUR 65 million. These factors were largely compensated by the positive development of sales and cost synergies.

Crop Science successful in a difficult market environment

In the agriculture business, Bayer posted sales of EUR 9,915 million (2015: EUR 10,128 million; Fx & portfolio adj. plus 0.1 percent). “The market environment for our Crop Science Division remained weak last year, particularly in Latin America,” said Baumann. Crop Science nonetheless held sales at the prior-year level, the Bayer CEO explained. The considerable 6.9 percent (Fx adj.) decline in Latin America was compensated by gains in the other regions. Sales rose by 3.9 percent (Fx adj.) in North America, 2.7 percent (Fx adj.) in Asia/Pacific and 1.8 percent (Fx adj.) in Europe/Middle East/Africa.

Seeds (seeds and traits) in particular developed positively, growing by 8.3 percent (Fx & portfolio adj.). The Crop Protection business posted gains of 4.0 percent for Fungicides and 4.1 percent for SeedGrowth (seed treatment products) on a currency- and portfolio-adjusted basis. By contrast, the Insecticides business was down sharply (Fx & portfolio adj. minus 13.3 percent). At Herbicides, sales declined slightly (Fx & portfolio adj. minus 2.2 percent). Environmental Science registered a sales gain of 4.5 percent (Fx & portfolio adj.).

EBITDA before special items of Crop Science came in level with the previous year (plus 0.6 percent) at EUR 2,421 million (2015: EUR 2,406 million). A positive currency effect of about EUR 140 million and higher selling prices were offset by lower volumes, higher research and development expenses and higher impairment losses on receivables.

Animal Health benefits from strong growth of Seresto™

Sales of the Animal Health business advanced by 4.8 percent (Fx & portfolio adj.) to EUR 1,523 million (2015: EUR 1,490 million). The North America and Asia/Pacific regions developed especially positively due to higher demand. The Seresto™ flea and tick collar posted very strong sales growth of 55.4 percent (Fx adj.) that resulted chiefly from increased demand in the United States and Europe. Currency-adjusted sales of the Advantage™ family of flea, tick and worm control products were level with the previous year. EBITDA pre exceptionals was virtually flat year on year (plus 0.6 percent) at EUR 349 million (2015: EUR 347 million). Positive earnings contributions from volume and price increases stood against higher selling expenses and a higher cost of goods sold. Earnings were also diminished by a negative currency effect of about EUR 10 million.

Substantial earnings increase at Covestro

Sales of Covestro were level year on year (Fx & portfolio adj. 0.0 percent) at EUR 11,826 million (2015: EUR 11,982 million). Selling prices declined overall, due primarily to lower raw material prices. Volumes were above the level of the prior year overall. EBITDA before special items improved by a marked 19.6 percent to EUR 1,984 million (2015: EUR 1,659 million). Positive earnings contributions from lower raw material prices and higher volumes more than offset lower selling prices and a negative currency effect of about EUR 20 million.

Encouraging increase in clean EBITDA in the fourth quarter of 2016

“Our business continued to develop positively in the last quarter of 2016,” explained CFO Dietsch. Group sales rose by 4.7 percent (Fx & portfolio adj. 4.8 percent) in the fourth quarter, to EUR 11,820 million (Q4 2015: EUR 11,285 million). EBITDA before special items improved by 13.7 percent to EUR 2,179 million (Q4 2015: EUR 1,916 million). On the other hand, EBIT declined by 14.3 percent to EUR 789 million (Q4 2015: EUR 921 million). The Group as a whole posted net income of EUR 453 million (Q4 2015: 613 million). Core earnings per share from continuing operations rose to EUR 1.19 (Q4 2015: EUR 1.08).

Good progress in financing the agreed acquisition of Monsanto

Bayer is also making good progress with refinancing the agreed acquisition of Monsanto, continued Dietsch. The company has successfully implemented both the acquisition financing of USD 57 billion and the first equity measure in the amount of EUR 4 billion. “Transactions of this magnitude don’t necessarily go smoothly. The fact that we were so successful in these financing activities is also evidence of Bayer’s good reputation in the capital markets,” remarked Dietsch. Further refinancing of the acquisition financing is planned to include corporate and hybrid bonds and the raising of additional equity via a rights issue. However, should Bayer identify options to further optimize financing structures, instruments and also the timing of financing steps in the context of the transaction, the company will consider these.

“Innovation is our core competence”

Innovation is the foundation of Bayer’s success, Baumann explained. “It is our core competence.” He said the company is therefore investing substantially in strengthening its innovation capability. Last year Bayer spent nearly EUR 4.7 billion on research and development (plus 9.2 percent). “In the Life Science businesses, research and development expenditures amounted to EUR 4.4 billion, which was nearly 13 percent of sales. This, too, is an all-time record for Bayer,” said Baumann. “These efforts to further strengthen our innovation capability are paying off, as we can see in our development pipelines.” At Pharmaceuticals, for example, Bayer has a whole series of promising product candidates currently undergoing clinical development. The company estimates that six of them – in the mid- to late-stage pipeline – have an estimated combined peak annual sales potential of at least EUR 6 billion. At Crop Science, the combined peak annual sales potential of Bayer’s crop protection and seed technology pipeline is estimated at more than EUR 5 billion from products that have been or will be brought to market between 2015 and 2020.

Positive development expected to continue in 2017

“We expect the positive development to continue in fiscal 2017,” said Baumann. Sales of the Bayer Group including Covestro are targeted to increase to more than EUR 49 billion. This corresponds to a low- to mid-single-digit percentage increase on a currency- and portfolio-adjusted basis. EBITDA before special items is forecast to grow by a mid-single-digit percentage. The company aims to increase core earnings per share from continuing operations by a mid-single-digit percentage as well. It should be noted that only 64 percent of Covestro will be reflected for the full year 2017. Also reflected are the mandatory convertible notes that were successfully issued in November 2016, which increased the weighted average number of shares. These forecasts are based on exchange rates as of December 31, 2016, including a rate of USD 1.05 to the euro.

Bayer is planning sales of approximately EUR 37 billion for the Life Science activities. This corresponds to a mid-single-digit percentage increase on a currency- and portfolio-adjusted basis. EBITDA before special items is forecast to rise by a mid- to high-single-digit percentage.

For Pharmaceuticals, Bayer expects sales of more than EUR 17 billion, corresponding to a mid-single-digit percentage increase on a currency- and portfolio-adjusted basis. Sales of the key growth products Xarelto™, Eylea™, Stivarga™, Xofigo™ and Adempas™ are targeted to increase to more than EUR 6 billion. EBITDA before special items is planned to increase by a high-single-digit percentage. The company aims to further improve the EBITDA margin before special items.

For Consumer Health, Bayer expects sales to come in at more than EUR 6 billion and, in line with anticipated market development, plans growth by a low- to mid-single-digit percentage on a currency- and portfolio-adjusted basis. It is expected that EBITDA before special items will increase by a low- to mid-single-digit percentage.

Crop Science is predicting sales of more than EUR 10 billion. This corresponds to a low-single-digit percentage increase on a currency- and portfolio-adjusted basis. EBITDA before special items is expected to come in on the level of the prior year.

At Animal Health, Bayer expects sales to rise by a low- to mid-single digit percentage on a currency- and portfolio-adjusted basis and plans to improve EBITDA before special items by a high-single-digit percentage.

In 2017, Covestro is expecting an increase in sales and EBITDA before special items that is level with or higher than the previous year.

For the Group as a whole, Bayer expects to take special charges in EBITDA in the region of EUR 0.5 billion in 2017. The Bayer Group intends to increase research and development spending to EUR 4.8 billion. Capital expenditures are expected to amount to about EUR 2.5 billion for property, plant and equipment and around EUR 0.4 billion for intangible assets. Excluding capital and portfolio measures, net financial debt is expected to be about EUR 10 billion at the end of 2017.

The complete Annual Report 2016 is available on the internet at http://www.annualreport2016.bayer.com

Weiteres Rekordjahr für Bayer – Übernahme von Monsanto auf gutem Weg

• Konzernumsatz um 1,5 (wpb. 3,5) Prozent auf 46,769 Milliarden Euro erhöht
• Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung bei Pharmaceuticals
• Consumer Health wächst mit dem Wettbewerb
• Crop Science erfolgreich in schwierigem Marktumfeld
• EBITDA vor Sondereinflüssen um 10,2 Prozent auf 11,302 Milliarden Euro verbessert
• Konzernergebnis um 10,2 Prozent auf 4,531 Milliarden Euro gesteigert
• Bereinigtes Ergebnis je Aktie um 7,3 Prozent auf 7,32 Euro erhöht
• Operativer Cashflow um 20,8 Prozent auf 8,259 Milliarden Euro gestiegen
• Ausblick 2017: Weiteres Wachstum bei Umsatz und Ergebnis

Das Jahr 2016 war für Bayer strategisch und operativ sehr erfolgreich. „Mit unserer operativen Performance haben wir ein neues Rekordniveau erreicht – und auch bei der vereinbarten Übernahme von Monsanto kommen wir gut voran“, sagte Vorstandsvorsitzender Werner Baumann am Mittwoch auf der Bilanz-Pressekonferenz in Leverkusen. Pharmaceuticals konnte erneut mit erfreulichen Umsatz- und Ergebnissteigerungen überzeugen. Consumer Health verzeichnete währungs- und portfoliobereinigt (wpb.) einen Umsatzanstieg, während das Ergebnis rückläufig war. Bei Crop Science waren der wpb. Umsatz und das um Sondereinflüsse bereinigte EBITDA – trotz des anhaltend schwierigen Marktumfelds – konstant. Animal Health verzeichnete wpb. Umsatzzuwächse und ein Ergebnis auf Vorjahresniveau. Covestro erhöhte das Ergebnis kräftig, während der Umsatz wpb. das Niveau des Vorjahres erreichte. „Wir haben allen Grund, mit Zuversicht in die Zukunft zu blicken, und wir sind gut ins neue Geschäftsjahr gestartet“, sagte Baumann. Für 2017 stellte er ein weiteres Wachstum von Umsatz und Ergebnis in Aussicht.

Mit der vereinbarten Übernahme von Monsanto habe Bayer im vergangenen Jahr auch strategisch einen weiteren großen Schritt nach vorn gemacht, betonte Baumann. „Die Übernahme passt perfekt zu unserer Strategie, mit unseren Life-Science-Geschäften auf attraktiven, innovationsgetriebenen Märkten führende Positionen einnehmen zu wollen.“ Nach Vollzug des Zusammenschlusses wäre Bayer in der Lage, durch mehr Innovation, stärkeres Wachstum und größere Effizienz langfristig erheblichen zusätzlichen Wert zu schaffen. Die Monsanto-Aktionäre hatten im Dezember 2016 auf einer außerordentlichen Hauptversammlung der Transaktion zugestimmt. Auch bei den erforderlichen behördlichen Verfahren macht Bayer Fortschritte. Bei etwa zwei Dritteln der rund 30 Behörden wurden die Genehmigungen bereits beantragt. Bayer und Monsanto arbeiten eng mit den Behörden zusammen. Bayer erwartet weiterhin, die Transaktion bis Ende 2017 abschließen zu können.

Im Geschäftsjahr 2016 erhöhte sich der Umsatz des Bayer-Konzerns um 1,5 (wpb. 3,5) Prozent auf 46,769 (Vorjahr: 46,085) Milliarden Euro. Das EBITDA vor Sondereinflüssen stieg um 10,2 Prozent auf 11,302 (10,256) Milliarden Euro. Das EBIT erhöhte sich um 12,8 Prozent auf 7,042 (6,241) Milliarden Euro. Darin enthalten sind Sonderaufwendungen in Höhe von 1,088 (0,819) Milliarden Euro. Diese resultierten im Wesentlichen aus Wertberichtigungen auf immaterielle Vermögenswerte, Aufwendungen in Verbindung mit Effizienzsteigerungsprogrammen sowie Kosten für die Integration erworbener Geschäfte. Das EBIT vor Sondereinflüssen kletterte um 15,2 Prozent auf 8,130 (7,060) Milliarden Euro. Das Konzernergebnis stieg um 10,2 Prozent auf 4,531 (4,110) Milliarden Euro und das bereinigte Konzernergebnis je Aktie aus fortzuführendem Geschäft um 7,3 Prozent auf 7,32 (6,82) Euro.

Der Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit im fortzuführenden Geschäft stieg um 20,8 Prozent auf 8,259 (6,836) Milliarden Euro. „Diesen erfreulichen Zuwachs verdanken wir vor allem der verbesserten Ergebnissituation und einer verringerten zusätzlichen Mittelbindung im Nettoumlaufvermögen“, erklärte Finanzvorstand Johannes Dietsch. Die Nettofinanzverschuldung verringerte sich im Geschäftsjahr 2016 um 32,5 Prozent auf 11,8 Milliarden Euro. Hier standen den Mittelzuflüssen aus der operativen Geschäftstätigkeit und der Begebung einer Pflichtwandelanleihe die Mittelabflüsse für Dividenden sowie negative Währungseffekte gegenüber.
 
Erfreulicher Umsatz- und Ergebnisanstieg bei Pharmaceuticals

Im Geschäft mit rezeptpflichtigen Arzneimitteln erhöhte sich der Umsatz wpb. um 8,7 Prozent auf 16,420 (15,308) Milliarden Euro. „Bei Pharmaceuticals legte der Umsatz erfreulich zu. Wir konnten das Geschäft in allen Regionen merklich ausbauen“, sagte Baumann. Besonders stark entwickelte sich das Geschäft mit der Gruppe der Hauptwachstumsprodukte: Der Gerinnungshemmer Xarelto™, das Augenmedikament Eylea™, die Krebsmittel Xofigo™ und Stivarga™ sowie Adempas™ gegen Lungenhochdruck erzielten insgesamt einen Umsatz von 5,413 (4,231) Milliarden Euro. Der Umsatz von Xarelto™ stieg währungsbereinigt (wb.) um 30,8 Prozent, insbesondere durch Mengenausweitungen in Europa und Japan. Auch bei den als Umsatz erfassten Lizenzeinnahmen in den USA, wo Xarelto™ durch eine Tochtergesellschaft von Johnson & Johnson vermarktet wird, verzeichnete Bayer deutliche Zuwächse. Der Umsatz von Eylea™ legte mit wb. plus 33,0 Prozent erneut stark zu. Besonders erfolgreich entwickelte sich das Produkt in Europa, Kanada und Japan.

Unter den weiteren Top-Pharmaprodukten erzielten auch die Hormonspiralen der Mirena™-Produktfamilie mit einem Plus von wb. 8,8 Prozent einen deutlichen Umsatzzuwachs, insbesondere dank einer positiven Preisentwicklung in den USA sowie der Einführung der neuen niedrig dosierten Hormonspirale Kyleena™. Das MRT-Kontrastmittel Gadavist™/Gadovist™ legte mit wb. 19,7 Prozent erneut stark zu, vor allem aufgrund signifikanter Mengenausweitungen in Japan und den USA. Der Umsatz von Aspirin™ Cardio zur Herzinfarktsekundärprävention profitierte von einer besseren Geschäftssituation in China sowie in Lateinamerika und stieg wb. um 7,4 Prozent. Das Geschäft mit dem Multiple-Sklerose-Präparat Betaferon™/Betaseron™ war hingegen rückläufig (wb. minus 9,9 Prozent), im Wesentlichen bedingt durch einen schwächeren Geschäftsverlauf in Europa und den USA.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen von Pharmaceuticals stieg um 13,8 Prozent auf 5,251 (4,616) Milliarden Euro. Der deutliche Ergebniszuwachs ist im Wesentlichen auf die sehr gute Geschäftsentwicklung zurückzuführen. Gegenläufig wirkten deutlich höhere Investitionen in Forschung und Entwicklung sowie negative Währungseinflüsse in Höhe von etwa 65 Millionen Euro.
 
Consumer Health wächst mit dem Wettbewerb

Der Umsatz im Geschäft mit rezeptfreien Gesundheitsprodukten (Consumer Health) erhöhte sich wpb. um 3,5 Prozent auf 6,037 (6,076) Milliarden Euro. „Dies entsprach in etwa der Entwicklung des Wettbewerbs“, erläuterte Baumann. In Lateinamerika und in Asien/Pazifik erzielte die Division wb. deutliche Zuwächse, Europa/Nahost/Afrika konnte mit einer leichten Steigerung zur Umsatzausweitung beitragen. Das Geschäft in Nordamerika blieb auf Vorjahresniveau.

Besonders erfreulich entwickelte sich das Geschäft mit dem Pränatalvitamin Elevit™ (wb. plus 17,2 Prozent) mit prozentual zweistelligen Zuwachsraten in Asien/Pazifik und Europa/Nahost/Afrika. Mit den Haut- und Intimgesundheitsprodukten Canesten™ erzielte Bayer aufgrund von Mengenausweitungen in allen Regionen einen deutlichen Umsatzzuwachs von wb. 13,4 Prozent. Die Umsätze der Wundheilungs- und Hautpflegemittel Bepanthen™/Bepanthol™ erhöhten sich mit wb. 9,2 Prozent deutlich, vor allem in Europa. Das Geschäft mit dem Antihistaminikum Claritin™ entwickelte sich dagegen insgesamt rückläufig (wb. minus 2,6 Prozent). Der Umsatz in Asien/Pazifik ging im Vergleich zum starken Vorjahr und aufgrund eines verstärkten Wettbewerbs wie auch Preiskontrollen für rezeptpflichtige Medikamente in Japan zurück. Die erfreuliche Steigerung in den USA infolge einer Produktlinienerweiterung mit ClariSpray™ konnte dies nur teilweise ausgleichen.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen von Consumer Health verringerte sich um 3,1 Prozent auf 1,411 (1,456) Milliarden Euro. Ergebnisbelastend wirkten sich höhere Herstellungskosten und negative Währungseffekte in Höhe von etwa 65 Millionen Euro aus. Diese Effekte konnte das Unternehmen jedoch zu großen Teilen durch die positive Umsatzentwicklung sowie Kostensynergien kompensieren.

Crop Science erfolgreich in schwierigem Marktumfeld

Im Agrargeschäft erzielte Bayer einen Umsatz von 9,915 (10,128) Milliarden Euro (wpb. plus 0,1 Prozent). „Für unsere Division Crop Science blieb das Marktumfeld im vergangenen Jahr weiter schwach, insbesondere in Lateinamerika“, sagte Baumann. Dennoch habe Crop Science den Umsatz auf dem Niveau des Vorjahres halten können. Der deutliche Rückgang von wb. 6,9 Prozent in Lateinamerika wurde durch Zuwächse in den anderen Regionen ausgeglichen. So stieg der Umsatz in Nordamerika wb. um 3,9 Prozent, in Asien/Pazifik wb. um 2,7 Prozent und in Europa/Nahost/Afrika wb. um 1,8 Prozent.

Positiv entwickelte sich vor allem der Bereich Seeds (Saatgut und Pflanzeneigenschaften) mit wpb. plus 8,3 Prozent. Im Pflanzenschutz gab es Zuwächse bei den Fungiziden mit wpb. plus 4,0 Prozent und bei SeedGrowth (Saatgutbehandlungsmittel) mit wpb. plus 4,1 Prozent. Dagegen war das Geschäft mit Insektiziden stark rückläufig (wpb. minus 13,3 Prozent). Bei den Herbiziden gab der Umsatz mit wpb. minus 2,2 Prozent leicht nach. Environmental Science verzeichnete einen Umsatzanstieg von wpb. 4,5 Prozent.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen von Crop Science lag mit 2,421 (2,406) Milliarden Euro auf Vorjahresniveau (plus 0,6 Prozent). Einem positiven Währungseffekt von rund 140 Millionen Euro sowie gestiegenen Verkaufspreisen standen geringere Absatzmengen, höhere Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sowie höhere Wertberichtigungen auf Forderungen gegenüber.

Animal Health profitiert von starkem Seresto™-Wachstum

Im Tiergesundheitsgeschäft (Animal Health) stieg der Umsatz wpb. um 4,8 Prozent auf 1,523 (1,490) Milliarden Euro. Aufgrund einer erhöhten Nachfrage entwickelten sich die Regionen Nordamerika und Asien/Pazifik besonders positiv. Ein sehr starkes Umsatzwachstum von wb. 55,4 Prozent erzielte das Floh- und Zeckenhalsband Seresto™, vor allem dank einer erhöhten Nachfrage in den USA und Europa. Die Advantage™-Produktfamilie mit Floh-, Zecken- und Entwurmungsmitteln lag wb. auf dem Niveau des Vorjahres. Das EBITDA vor Sondereinflüssen blieb mit einem Plus von 0,6 Prozent auf 349 (347) Millionen Euro auf Vorjahresniveau. Positiven Ergebnisbeiträgen aus Mengen- und Preissteigerungen standen höhere Aufwendungen für Marketing und Vertrieb sowie gestiegene Herstellungskosten gegenüber. Zudem belastete ein negativer Währungseffekt von rund 10 Millionen Euro das Ergebnis.

Covestro steigert Ergebnis deutlich

Der Umsatz von Covestro lag mit 11,826 (11,982) Milliarden Euro (wpb. 0,0 Prozent) auf dem Niveau des Vorjahres. Die Verkaufspreise waren in Summe rückläufig, im Wesentlichen aufgrund niedriger Rohstoffpreise. Die Absatzmengen lagen insgesamt über denen des Vorjahres. Das EBITDA vor Sondereinflüssen verbesserte sich deutlich um 19,6 Prozent auf 1,984 (1,659) Milliarden Euro. Positive Ergebnisbeiträge aus Entlastungen bei den Rohstoffpreisen und gestiegenen Absatzmengen überwogen geringere Verkaufspreise und einen negativen Währungseffekt von rund 20 Millionen Euro.

Bereinigtes EBITDA im 4. Quartal 2016 erfreulich gesteigert

„Auch im letzten Quartal des Jahres 2016 konnten wir unseren positiven Geschäftsverlauf fortsetzen“, führte Finanzvorstand Dietsch aus. Der Konzernumsatz stieg im 4. Quartal um 4,7 (wpb. 4,8) Prozent auf 11,820 (11,285) Milliarden Euro. Das EBITDA vor Sondereinflüssen verbesserte sich um 13,7 Prozent auf 2,179 (1,916) Milliarden Euro. Das EBIT verringerte sich hingegen um 14,3 Prozent auf 789 (921) Millionen Euro. Unter dem Strich ergab sich ein Konzernergebnis von 453 (613) Millionen Euro. Das bereinigte Ergebnis je Aktie für das fortzuführende Geschäft erhöhte sich auf 1,19 (1,08) Euro.

Finanzierung der vereinbarten Übernahme von Monsanto kommt gut voran

Mit der Refinanzierung der vereinbarten Monsanto-Übernahme komme Bayer gut voran, sagte Dietsch weiter. Die Akquisitionsfinanzierung über 57 Milliarden US-Dollar sowie die erste Eigenkapitalmaßnahme in Höhe von 4 Milliarden Euro hat Bayer erfolgreich umgesetzt. „Ein Gelingen derartig großvolumiger Transaktionen ist nicht selbstverständlich. Dass wir die Aufgaben so erfolgreich gemeistert haben, ist auch ein Beleg für das hohe Ansehen von Bayer am Kapitalmarkt“, so Dietsch. Für weitere Ausfinanzierungen der Akquisitionsfinanzierung plant Bayer Unternehmens- und Hybridanleihen sowie die zusätzliche Aufnahme von Eigenkapital über eine Bezugsrechtskapitalerhöhung. Sollten sich Möglichkeiten für eine Optimierung der Finanzierungsstruktur, der eingesetzten Instrumente oder des Zeitplans der Finanzierungsschritte ergeben, wird Bayer diese Möglichkeiten in Betracht ziehen.

„Innovation ist unsere Kernkompetenz“

Der Erfolg von Bayer beruhe auf Innovationen, führte Baumann aus. „Das ist unsere Kernkompetenz.“ Deshalb investiere das Unternehmen erheblich in die Stärkung seiner Innovationskraft. Im vergangenen Jahr flossen fast 4,7 Milliarden Euro in Forschung und Entwicklung (plus 9,2 Prozent). „Für Life Sciences gaben wir mit 4,4 Milliarden Euro knapp 13 Prozent vom Umsatz aus, auch dies ist ein neuer Höchstwert“, so Baumann. „Die Anstrengungen zur weiteren Stärkung unserer Innovationsfähigkeit zahlen sich aus, das zeigen unsere Entwicklungspipelines.“ So hat Bayer bei Pharmaceuticals eine ganze Reihe vielversprechender Produktkandidaten in der klinischen Entwicklung. Sechs von ihnen – in der mittleren bis späten Pipeline – haben nach Einschätzung des Unternehmens ein kombiniertes Spitzenumsatzpotenzial von insgesamt mindestens 6 Milliarden Euro. Bei Crop Science dürfte das kombinierte Spitzenumsatzpotenzial der Bayer-Pipeline für Pflanzenschutz und Saatguttechnologie für Produkte, die zwischen 2015 und 2020 auf den Markt kommen sollen, bei insgesamt über 5 Milliarden Euro liegen.

Fortsetzung der positiven Entwicklung im Jahr 2017 erwartet

„Für das Geschäftsjahr 2017 rechnen wir weiterhin mit einer Fortsetzung der positiven Entwicklung“, sagte Baumann. Der Konzernumsatz soll sich inklusive Covestro auf mehr als 49 Milliarden Euro erhöhen. Dies entspricht wpb. einem Anstieg im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich. Das EBITDA vor Sondereinflüssen soll im mittleren einstelligen Prozentbereich wachsen. Das bereinigte Ergebnis je Aktie aus fortzuführendem Geschäft will Bayer ebenfalls im mittleren einstelligen Prozentbereich steigern. Hierbei ist zu beachten, dass 2017 Covestro für das volle Jahr mit 64 Prozent einbezogen ist. Ebenfalls berücksichtigt ist die im November 2016 erfolgte Platzierung der Pflichtwandelanleihe. Sie erhöhte die gewichtete durchschnittliche Anzahl von Aktien. Den Prognosen sind die Wechselkurse zum Stichtag 31. Dezember 2016 zugrunde gelegt, z. B. ein Euro-US-Dollar-Kurs von 1,05.

Für den Bereich Life Sciences plant Bayer einen Umsatz von ca. 37 Milliarden Euro. Dies entspricht wpb. einem Anstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich. Das EBITDA vor Sondereinflüssen soll im mittleren bis oberen einstelligen Prozentbereich zunehmen.

Für Pharmaceuticals erwartet Bayer einen Umsatz von mehr als 17 Milliarden Euro. Dies entspricht einem wpb. Zuwachs im mittleren einstelligen Prozentbereich. Den Umsatz mit den Hauptwachstumsprodukten Xarelto™, Eylea™, Stivarga™, Xofigo™ und Adempas™ soll auf über 6 Milliarden Euro gesteigert werden. Für das um Sondereinflüsse bereinigte EBITDA ist eine Zunahme im oberen einstelligen Prozentbereich geplant. Dabei will das Unternehmen die um Sondereinflüsse bereinigte EBITDA-Marge weiter verbessern.

Bei Consumer Health rechnet Bayer mit einem Umsatz von mehr als 6 Milliarden Euro und plant im Einklang mit der erwarteten Marktentwicklung ein wpb. Wachstum im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich. Für das EBITDA vor Sondereinflüssen wird ein Plus im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich erwartet.

Für Crop Science geht der Konzern von einem Umsatz von über 10 Milliarden Euro aus. Dies entspricht einer wpb. Steigerung im unteren einstelligen Prozentbereich. Das EBITDA vor Sondereinflüssen wird auf dem Niveau des Vorjahres erwartet.

Bei Animal Health erwartet Bayer eine wpb. Umsatzsteigerung im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich und plant eine Verbesserung des EBITDA vor Sondereinflüssen im oberen einstelligen Prozentbereich.

Covestro plant für 2017 eine Umsatzsteigerung sowie ein um Sondereinflüsse bereinigtes EBITDA auf oder über dem Niveau des Vorjahres.

Für das Jahr 2017 plant Bayer für den gesamten Konzern Sonderaufwendungen im EBITDA in einer Größenordnung von etwa 0,5 Milliarden Euro. Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung will der Konzern auf 4,8 Milliarden Euro steigern. Die Sachanlageinvestitionen sollen sich auf rund 2,5 Milliarden Euro belaufen und die Investitionen in immaterielle Vermögenswerte auf etwa 0,4 Milliarden Euro. Ohne Berücksichtigung von Kapital- und Portfoliomaßnahmen soll die Nettofinanzverschuldung am Jahresende 2017 bei etwa 10 Milliarden Euro liegen.

Der vollständige Geschäftsbericht 2016 ist im Internet verfügbar unter www.geschaeftsbericht2016.bayer.de

 

Website: http://www.bayer.com

Published: February 22, 2017